Пауль Вацлавик родился в зажиточной семье, среднее образование получил в одном из частных колледжей Вены. Во время учёбы он заинтересовался трудами психологов и психиатров и решил в дальнейшем заниматься именно психологией. Окончил Университет Ка' Фоскари по специальности филология и философия в Венеции, затем работал в Швейцарии.
Так как материальное положение молодого ученого позволяло ему не заботиться о заработке, он решил целиком посвятить себя науке. Пауль Вацлавик занимался проблемами социальной психологии. В 1960 г. ему предложили возглавить институт в Пало-Альто (США), он согласился и покинул Европу. Работал в научно-исследовательском институте в Пало Альто под руководством Грегори Бейтсона.
Вацлавик занимался психотерапевтической практикой, работая со своими пациентами, он не просто лечил, а ещё и изучал их проблемы. Результаты этого многолетнего изучения составляли основу всех его книг. Благодаря работе Вацлавик смог наполнить свои труды большим количеством примеров, с тем чтобы сделать их максимально понятными для обывателя.
В 1967 г. он выпустил книгу «Прагматика человеческих отношений», в которой он дает рекомендации, которые могут помочь наладить взаимоотношения с окружающими или сохранить уже существующие. Здесь он сформулировал свои аксиомы межличностной коммуникации.
С 1976 г. профессор Стэнфордского университета. В то же время вышли две его книги: «Насколько действительно настоящее» и знаменитый бестселлер «Как стать несчастным без посторонней помощи». Последняя книга представляет собой своеобразный сборник «вредных советов», который по задумке Вацлавика должен помочь читателю понять, как стать счастливее.