АссистентНовый вопросИсторияОбласти знаний
Партнёрские проектыСпецпроектыСтать автором
Сменить язык
О РУВИКИ

En+ Group

ИИ-обзор статьи
En+ Group — российский энерго-металлургический холдинг, крупнейший в мире независимый производитель гидроэнергии и ведущий производитель алюминия за пределами Китая.
Основание и ключевые вехи развития En+ Group
En+ Group основана в 2002 году, консолидировала алюминиевые и энергетические активы. В 2017 году провела IPO на LSE, привлекла $1,5 млрд. В 2021 году объявила план достижения углеродной нейтральности к 2050 году.
Санкции и вывод из списка
В апреле 2018 года En+ Group попала под санкции США. Компания реализовала «план Баркера», снизив долю Дерипаски ниже 50% и сменив совет директоров, после чего санкции были сняты в декабре 2018 года.
Контроль над РУСАЛом и объёмы алюминиевого производства
En+ Group владеет 56,88% акций РУСАЛа, что обеспечивает операционный контроль. В 2021 году произведено 3,7 млн тонн алюминия и 8,3 млн тонн глинозёма, что подтверждает статус крупнейшего производителя алюминия за пределами Китая.
Энергетические мощности и модернизация ГЭС
Установленная мощность ГЭС группы составляет 15,1 ГВт, выработка в 2021 году — 77,7 млрд кВт·ч. Программа модернизации крупнейших ГЭС позволит дополнительно вырабатывать 2,5 млрд кВт·ч и сократить выбросы CO2 на 2,5 млн тонн в год.
Экологическая критика и передача контроля США
Компания критиковалась за загрязнение воздуха в Братске, Красноярске, Саяногорске и нарушение экосистемы Байкала. В 2019 году условия снятия санкций расценивались как передача контроля над активами США.

Эн+ Груп (Эн+; полное наименование — МКПАО «ЭН+ ГРУП», до 2019 года — En+ Group plc) — российский энерго-металлургический холдинг, основанный в 2002 году Олегом Дерипаской. Группа объединяет два взаимосвязанных сегмента: электроэнергетический с установленной мощностью 19,5 ГВт, из которых более трёх четвертей приходится на гидроэлектростанции, и металлургический, представленный контрольным пакетом объединённой компании «Русал» с годовой мощностью производства 3,9 млн тонн алюминия[1]. Обыкновенные акции компании включены в первый уровень листинга Московской биржи под тикером ENPG[2].

Экономическая модель холдинга построена на вертикальной интеграции: сибирские гидроэлектростанции обеспечивают электроэнергией алюминиевые заводы, расположенные в том же регионе, что снижает издержки металлургического производства и позволяет позиционировать продукцию как алюминий с низким углеродным следом. По итогам 2025 года выручка группы по МСФО выросла на 20,8 % и достигла 17,7 млрд долларов, тогда как чистая прибыль сократилась на 82,6 %, до 235 млн долларов[3]. Генеральный директор — Владимир Колмогоров, полномочия которого продлены до 31 декабря 2026 года[4].

Общие сведения
Эн+ Груп
МКПАО «ЭН+ ГРУП»
Тип Публичная компания
Листинг на бирже MOEX: ENPG
Основание 2002
Прежние названия En+ Group plc
Основатели Олег Дерипаска
Расположение  Россия, Москва
Ключевые фигуры Владимир Колмогоров, генеральный директор
Отрасль энерго-металлургический холдинг
Продукция электроэнергия, тепловая энергия, алюминий, глинозём, бокситы, уголь
Чистая прибыль ▼ 235 млн долларов (МСФО, 2025)
Материнская компания Базовый элемент
Дочерние компании Русал (56,88 %),
ЕвроСибЭнерго,
Востсибуголь,
Байкальская энергетическая компания,
Queensland Alumina Limited (20 %)
Сайт enplusgroup.com

История

Формирование холдинга

Группа создана в 2002 году как управляющая структура для активов Олега Дерипаски в алюминиевой и энергетической отраслях. Первым этапом консолидации стало создание в 2003 году компании Rusal Holding Limited, объединившей ряд алюминиевых и глинозёмных производств; в 2004 году её акции были переданы En+. Параллельно холдинг начал приобретать энергетические активы: в 2003 году был куплен пакет в 64 % акций Красноярской ГЭС, а в период с 2003 по 2007 год доля была увеличена ещё на 4,3 %[5].

Ключевым событием стал 2007 год, когда в результате объединения алюминиевых активов En+, компании СУАЛ и глинозёмных предприятий швейцарского трейдера Glencore была сформирована объединённая компания «Русал». В том же году холдинг через дочернюю структуру «ЕвроСибЭнерго» довёл долю владения в «Иркутскэнерго» до 50,2 %, получив контроль над энергетической компанией с совокупной генерирующей мощностью 12,8 ГВт, включающей крупные гидроэлектростанции и теплоэлектроцентрали Иркутской области[5][6].

Дальнейшая консолидация энергетических активов заняла ещё несколько лет. В 2014 году группа приобрела 3,4 % акций РусГидро и обменяла их на 25 % Красноярской ГЭС, принадлежавших государственной компании. В 2016 году холдинг выкупил у «Интер РАО» 40,3 % акций «Иркутскэнерго», увеличив собственную долю до 90,8 %, и по итогам обязательного предложения и последующего выкупа консолидировал 100 % Красноярской ГЭС[7][8].

Публичное размещение и смена юрисдикции

В ноябре 2017 года En+ Group провела первичное публичное размещение на Лондонской фондовой бирже, привлекнув 1,5 млрд долларов. Это стало крупнейшим размещением российской компании за пять лет. Одним из ключевых инвесторов сделки выступила структура китайской CEFC, приобретшая глобальные депозитарные расписки на 500 млн долларов. По итогам размещения доля структур Дерипаски снизилась с 82,65 до 65,2 %, доля членов его семьи — до 11,4 %, а ВТБ — до 3,8 %[9][10].

Привлечённые средства были направлены на снижение долговой нагрузки: вскоре после размещения группа досрочно погасила кредит перед ВТБ на 942 млн долларов[11].

В 2019 году холдинг сменил юрисдикцию, перерегистрировавшись с острова Джерси на остров Октябрьский в Калининградской области, где в соответствии с законом «О международных компаниях» был создан специальный административный район. Компания получила статус международной компании публичного акционерного общества. В феврале 2020 года обыкновенные акции МКПАО «ЭН+ ГРУП» были включены в первый уровень листинга Московской биржи, а в том же году группа завершила выкуп 21,37 % собственных акций у ВТБ, которые перешли в квазиказначейский пакет[12][13].

Развитие после 2021 года

В 2021 году группа опубликовала стратегию декарбонизации, предусматривающую сокращение выбросов парниковых газов на 35 % к 2030 году и достижение углеродной нейтральности к 2050 году. Металлургический сегмент принял обязательство закупать не менее 95 % электроэнергии для алюминиевых заводов из низкоуглеродных источников[14].

8 октября 2024 года компания направила запрос на прекращение листинга и допуска к торгам глобальных депозитарных расписок на зарубежных площадках. После завершения процедуры единственной торговой площадкой для бумаг холдинга осталась Московская биржа[15].

10 февраля 2026 года рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило обыкновенным акциям МКПАО «ЭН+ ГРУП» некредитный рейтинг на уровне четырёх звёзд, отметив умеренную недооценённость бумаг при приемлемом уровне риска[16].

Собственники и корпоративное управление

Структура владения холдингом сложилась после реорганизации 2018—2019 годов, проведённой в рамках соглашений с американскими регуляторами. Олег Дерипаска остаётся крупнейшим акционером с долей 44,95 %, однако право голоса ограничено 35 % акционерного капитала, а возможность увеличивать пакет заблокирована. Значительная часть акций сосредоточена в квазиказначейском пакете, выкупленном у ВТБ[17].

Структура акционерного капитала[17][18]
Акционер Доля
Олег Дерипаска (право голоса — 35 %) 44,95 %
Квазиказначейские акции 21,37 %
Свободное обращение 13,95 %
Glencore Group Funding Limited 10,55 %
Прочие акционеры 9,18 %

Совет директоров холдинга был сформирован в январе 2019 года в соответствии с требованиями американских регуляторов: вместо семи представителей российской стороны в него вошли независимые директора, кандидатуры которых согласовывались с Управлением по контролю за иностранными активами. Среди них были Кристофер Бэнкрофт Бернем, Карл Хьюс, Джоан Макнафтон, Николас Йордан, Игорь Ложевский, Александр Чмель и Андрей Шаронов[19].

Генеральным директором с 22 мая 2024 года является Владимир Колмогоров, работающий в энергетике более пятидесяти лет и прошедший путь от мастера на Красноярской ГЭС до руководителя холдинга. В декабре 2025 года совет директоров единогласно продлил его полномочия на 2026 год[4].

Деятельность

Производственная модель холдинга основана на связке гидрогенерации и алюминиевой металлургии в пределах одного макрорегиона. Электростанции группы расположены преимущественно в Иркутской области и Красноярском крае, там же находятся крупнейшие алюминиевые заводы. Такая конфигурация обеспечивает алюминиевым предприятиям около 90 % потребности в электроэнергии от собственной гидрогенерации и определяет структуру издержек группы[1].

Энергетический сегмент

Установленная электрическая мощность активов группы составляет 19,5 ГВт, из которых 15,2 ГВт приходится на гидроэлектростанции. Помимо этого холдинг располагает тепловой мощностью около 17 тыс. Гкал в час, обеспечивая теплоснабжение крупных городов Иркутской области. Управление энергетическими активами консолидировано в «ЕвроСибЭнерго» и Байкальской энергетической компании, а топливную базу для теплоэлектроцентралей формирует угледобывающая компания «Востсибуголь»[1][14].

Основные гидроэлектростанции группы
Электростанция Расположение Год ввода Мощность
Красноярская ГЭС Дивногорск 1972 6000 МВт
Братская ГЭС Братск 1966 4500 МВт
Усть-Илимская ГЭС Усть-Илимск 1980 3840 МВт
Иркутская ГЭС Иркутск 1956 662 МВт

Помимо гидроэнергетики группа управляет теплоэлектроцентралями в Ангарске, Иркутске, Братске, Усолье-Сибирском, Саянске и Усть-Илимске, а также Автозаводской ТЭЦ в Нижнем Новгороде. В 2015 году холдинг ввёл в эксплуатацию Абаканскую солнечную электростанцию установленной мощностью 5,2 МВт — первый объект солнечной генерации в портфеле компании[14].

В 2025 году выработка электроэнергии сократилась на 9,6 %, до 82 млрд кВт·ч, против 90,7 млрд кВт·ч годом ранее. Снижение объяснялось прежде всего пониженной водностью сибирских рек, определяющей загрузку гидроэлектростанций[20][21].

Металлургический сегмент

Металлургическое направление представлено долей 56,88 % в объединённой компании «Русал», что обеспечивает холдингу операционный контроль и около 6 % мирового производства алюминия. Производственная цепочка охватывает добычу бокситов, их переработку в глинозём и выпуск первичного алюминия. Основные алюминиевые заводы расположены в Сибири: Красноярский, Братский, Иркутский, Саяногорский, Хакасский и Богучанский. За пределами Сибири группе принадлежат Волгоградский, Кандалакшский и Новокузнецкий заводы[1][18].

Глинозёмные и бокситовые активы расположены как в России, так и за рубежом. В их числе Ачинский глинозёмный комбинат, Богословский и Уральский алюминиевые заводы, предприятия в Ирландии, на Ямайке, в Гвинее и Гайане, а также доля 20 % в австралийской Queensland Alumina Limited[18].

В первом полугодии 2025 года производство алюминия составило 1924 тыс. тонн, снизившись на 1,7 % по сравнению с тем же периодом предыдущего года[22].

Программа модернизации гидроэлектростанций

С 2007 года холдинг реализует программу «Новая энергия» — комплексную модернизацию оборудования Красноярской, Братской, Усть-Илимской и Иркутской гидроэлектростанций. Суть проекта состоит в замене рабочих колёс гидроагрегатов на более эффективные, что позволяет увеличить выработку при том же объёме воды, проходящей через турбины, и одновременно снизить риск попадания смазочных материалов в водоём.

Экономический и экологический эффект программы связан с замещением угольной генерации: дополнительная гидроэнергия сокращает потребность в выработке близлежащих теплоэлектростанций. Модернизированное оборудование обеспечило прирост выработки на 2,2 млрд кВт·ч в 2025 году, что предотвратило выбросы приблизительно 2,5 млн тонн углекислого газа в эквиваленте. Общий объём инвестиций в программу до 2026 года превышает 21 млрд рублей, из которых около 19 млрд рублей были вложены к концу 2025 года[23].

Отдельным направлением развития остаётся строительство новых гидроэлектростанций в Сибири. В 2024 году компания оценивала возможные инвестиции в новые гидрогенерирующие проекты до 2042 года в сумму свыше 500 млрд рублей[24].

Финансовые показатели

Консолидированная отчётность группы

Финансовые результаты 2025 года демонстрируют расхождение динамики выручки и прибыли. Рост выручки обеспечили благоприятная ценовая конъюнктура на алюминий и увеличение объёмов реализации, тогда как прибыль сократилась под влиянием роста себестоимости, процентных расходов и снижения выработки электроэнергии.

Показатели группы по МСФО, млрд долларов[3][25]
Показатель 2024 2025 Изменение
Выручка 14,7 17,7 +20,8 %
Скорректированная EBITDA 2,93 2,70 −7,8 %
Чистая прибыль 1,35 0,235 −82,6 %

Отчётность головной компании

Показатели МКПАО «ЭН+ ГРУП» по РСБУ отражают результаты головного юридического лица, а не консолидированной группы, и определяются преимущественно дивидендными поступлениями от дочерних структур. Прямое сопоставление этих данных с отчётностью по МСФО некорректно.

За 2025 год выручка МКПАО по РСБУ выросла на 65,6 %, до 26,62 млрд рублей, а чистая прибыль увеличилась почти втрое, до 16,57 млрд рублей. В первом полугодии 2026 года выручка снизилась на 16,9 %, до 14,0 млрд рублей, чистая прибыль — на 11,3 %, до 13,1 млрд рублей[26][27].

Дивидендная политика

Действующая политика предусматривает направление на дивиденды всей суммы поступлений от «Русала», а также 75 % свободного денежного потока энергетического сегмента, но не менее 250 млн долларов в год. Совет директоров сохраняет право рекомендовать выплаты и при отсутствии дивидендов от металлургического сегмента.

Фактически холдинг не производил выплат по итогам 2022, 2023, 2024 и 2025 годов. Решение об отказе от дивидендов за 2025 год акционеры одобрили 26 июня 2026 года: чистая прибыль по РСБУ была оставлена нераспределённой[28][29].

Санкции США

6 апреля 2018 года En+ Group, «Русал» и «ЕвроСибЭнерго» были внесены в санкционный список Министерства финансов США одновременно с включением в него Олега Дерипаски. Основанием стала связь компаний с их основным владельцем, а не самостоятельная деятельность холдинга.

Для вывода компаний из-под ограничений председатель совета директоров Грегори Баркер представил план реорганизации корпоративного управления. Документ предусматривал снижение доли Дерипаски ниже контрольного уровня, ограничение его права голоса и формирование совета директоров с преобладанием независимых членов, кандидатуры которых согласовывались с американскими регуляторами. В течение 2018 года Управление по контролю за иностранными активами неоднократно продлевало генеральные лицензии, позволявшие компаниям продолжать операционную деятельность в период переговоров[30].

27 января 2019 года санкции с En+, «Русала» и «ЕвроСибЭнерго» были сняты после выполнения условий соглашения. Персональные ограничения в отношении Олега Дерипаски сохранились[31][17].

Экологические претензии и споры

Промышленные предприятия группы находятся в городах с высоким уровнем загрязнения атмосферного воздуха. Братск и Красноярск, где расположены крупнейшие алюминиевые заводы «Русала», включены в федеральный проект «Чистый воздух» национального проекта «Экология», предусматривающий обязательное снижение выбросов. По данным на апрель 2026 года, в Братске сокращение выбросов от уровня 2017 года составило 12,81 % при целевом показателе 23 %; Росприроднадзор запланировал в этих городах контрольные проверки исполнения мероприятий[32].

Компания оспаривает часть требований природоохранных органов в судебном порядке. В апреле 2025 года Арбитражный суд Иркутской области отказал Росприроднадзору во взыскании с Братского алюминиевого завода 275 млн рублей платы за негативное воздействие на окружающую среду за 2021—2023 годы. Спор возник из-за методики расчёта платы за выбросы газообразных фторидов и бензапирена: ведомство настаивало на применении повышающего коэффициента ко всему объёму выбросов, однако суд признал требования необоснованными[33]. Ранее, в 2021 году, Арбитражный суд Уральского округа удовлетворил требования Росприроднадзора к Сибирско-Уральской алюминиевой компании, входящей в структуру «Русала», взыскав 291 млн рублей задолженности по аналогичным платежам[34].

Одновременно компания сообщает о результатах экологической модернизации: за шесть лет участия в проекте «Чистый воздух» Братский алюминиевый завод снизил выбросы более чем на 16 %, а после завершения обновления производства выбросы бензапирена планируется свести к нулю, фтористых соединений — сократить в десять раз[35].

Отдельным предметом дискуссии остаётся влияние Иркутской ГЭС на уровень Байкала. Плотина станции регулирует сток Ангары, а после её строительства средний многолетний уровень озера поднялся примерно на 80 см. Диапазон допустимых колебаний уровня закреплён законом «Об охране озера Байкал», и его пересмотр неоднократно обсуждался учёными и профильными ведомствами: часть исследователей связывает риски для экосистемы с режимом работы станции, тогда как энергетики указывают на определяющую роль естественной водности притоков и на технологические ограничения по минимальному и максимальному расходу воды[36][37].

Экологические и социальные программы

Экологическая стратегия холдинга объединяет цели декарбонизации производства и проекты в регионах присутствия. Помимо программы модернизации гидроэлектростанций и обязательств по снижению выбросов, группа развивает зарядную инфраструктуру для электротранспорта в Иркутской области и поддерживает добровольческие инициативы.

С 2011 года компания проводит экологический волонтёрский проект «360», начавшийся с уборки берегов Байкала и впоследствии распространившийся на другие регионы. За время существования проекта его участниками стали около 153 тыс. человек, силами которых собрано и утилизировано порядка 4,5 тыс. тонн отходов. Отдельным направлением стал грантовый конкурс экологических проектов, поддерживающий инициативы местных сообществ, некоммерческих организаций и социальных учреждений.

В сфере образования и спорта холдинг совместно с «Русалом» и Федерацией лыжных гонок России реализует программу «На лыжи!», направленную на развитие лыжной инфраструктуры в регионах, а также создаёт на базе школ центры технического образования «Мультилаб Эн+», где учащиеся осваивают робототехнику, электронику и трёхмерное моделирование[14].

Примечания

  1. ↑ 1 2 3 4 Эн+. Эн+. Дата обращения: 19 августа 2026.
  2. ↑ ЭН+ ГРУП ао. Московская биржа. Дата обращения: 19 августа 2026.
  3. ↑ 1 2 Чистая прибыль Эн+ Груп сократилась на 82,6 % в 2025 году. Коммерсантъ (20 марта 2026). Дата обращения: 19 августа 2026.
  4. ↑ 1 2 Совет директоров «Эн+» продлил полномочия гендиректора Колмогорова до конца 2026 года. ТАСС (18 декабря 2025). Дата обращения: 19 августа 2026.
  5. ↑ 1 2 Триумф доли. Коммерсантъ (14 января 2008). Дата обращения: 19 августа 2026.
  6. ↑ «Интер РАО» продаст «Евросибэнерго» свою долю в «Иркутскэнерго». РИА Новости (16 мая 2016). Дата обращения: 19 августа 2026.
  7. ↑ «Гидроинвест» приобрёл пакет акций РусГидро в обмен на 25 % Красноярской ГЭС. Интерфакс (21 июля 2014). Дата обращения: 19 августа 2026.
  8. ↑ «Евросибэнерго» выкупит акции Красноярской ГЭС по 74 рубля за штуку. Коммерсантъ (14 июля 2016). Дата обращения: 19 августа 2026.
  9. ↑ В Лондоне прошло крупнейшее IPO российской компании за пять лет. Ведомости (3 ноября 2017). Дата обращения: 19 августа 2026.
  10. ↑ En+ раскрыла доли акционеров по итогам IPO. Морские вести России. Дата обращения: 19 августа 2026.
  11. ↑ En+ досрочно погасила кредит перед ВТБ. Ведомости (14 ноября 2017). Дата обращения: 19 августа 2026.
  12. ↑ En+ Group сообщает о листинге обыкновенных акций на Московской бирже. Эн+ (17 февраля 2020). Дата обращения: 19 августа 2026.
  13. ↑ En+ Group выкупила 21,37 % своих акций у ВТБ. ТАСС (28 февраля 2020). Дата обращения: 19 августа 2026.
  14. ↑ 1 2 3 4 Эн+ представила результаты первого года перехода к углеродной нейтральности. Эн+. Дата обращения: 19 августа 2026.
  15. ↑ Информация для акционеров. Эн+. Дата обращения: 19 августа 2026.
  16. ↑ «Эксперт РА» присвоило некредитный рейтинг обыкновенным акциям МКПАО «Эн+ Груп». Эксперт РА (10 февраля 2026). Дата обращения: 19 августа 2026.
  17. ↑ 1 2 3 Дерипаска снизил долю в En+ до 44,95 %. ТАСС (28 января 2019). Дата обращения: 19 августа 2026.
  18. ↑ 1 2 3 Как устроена En+ Group. Газпромбанк Инвестиции. Дата обращения: 19 августа 2026.
  19. ↑ Вышедшая из-под санкций En+ назначила независимых от Дерипаски директоров. Ведомости (28 января 2019). Дата обращения: 19 августа 2026.
  20. ↑ Битва акций: Русал или Эн+ Груп. Альфа-Банк (30 марта 2026). Дата обращения: 19 августа 2026.
  21. ↑ Сообщение о существенном факте: финансовые и операционные результаты за 2024 год. Эн+ (20 марта 2025). Дата обращения: 19 августа 2026.
  22. ↑ Общая выработка электроэнергии Эн+ за первое полугодие 2025 года. Smart-Lab (21 августа 2025). Дата обращения: 19 августа 2026.
  23. ↑ Программа модернизации гидроэлектростанций. Эн+. Дата обращения: 19 августа 2026.
  24. ↑ «Эн+» планирует инвестировать более 500 млрд рублей в строительство новых ГЭС. ЭнергоПресс (21 марта 2024). Дата обращения: 19 августа 2026.
  25. ↑ Прибыль «Эн+ Груп» по МСФО в 2025 году снизилась на 82 %. Ведомости (20 марта 2026). Дата обращения: 19 августа 2026.
  26. ↑ «Эн+ Груп» в 2025 году утроила чистую прибыль по РСБУ. Финам (23 марта 2026). Дата обращения: 19 августа 2026.
  27. ↑ Выручка ЭН+ ГРУП в первом полугодии 2026 года по РСБУ снизилась на 16,88 %. Cbonds (3 августа 2026). Дата обращения: 19 августа 2026.
  28. ↑ ЭН+ ГРУП не будет выплачивать дивиденды за 2025 год. AK&M (29 июня 2026). Дата обращения: 19 августа 2026.
  29. ↑ Акционеры «ЭН+ ГРУП» одобрили отказ от дивидендов за 2025 год. Финам (26 июня 2026). Дата обращения: 19 августа 2026.
  30. ↑ Дерипаска может отказаться от контроля над «Русалом». РИА Новости (28 апреля 2018). Дата обращения: 19 августа 2026.
  31. ↑ En+ Group объявляет о снятии санкций. Эн+ (28 января 2019). Дата обращения: 19 августа 2026.
  32. ↑ Красноярск и Братск вошли в список городов, где в апреле проверят снижение выбросов. Сибирские новости (2 апреля 2026). Дата обращения: 19 августа 2026.
  33. ↑ Братский алюминиевый завод выиграл спор с Росприроднадзором на 275 миллионов рублей. Город Братск (5 сентября 2025). Дата обращения: 19 августа 2026.
  34. ↑ Росприроднадзор отсудил у «Русала» 291 млн рублей за вред экологии. Финам (4 октября 2021). Дата обращения: 19 августа 2026.
  35. ↑ Братский алюминиевый завод сократил выбросы на 16 % за шесть лет. Ferra.ru (20 июля 2025). Дата обращения: 19 августа 2026.
  36. ↑ Актуальные вопросы регулирования уровня озера Байкал. Сибирское отделение РАН (5 октября 2021). Дата обращения: 19 августа 2026.
  37. ↑ Учёные обсуждают допустимый диапазон колебаний уровня Байкала. Глагол (17 июня 2024). Дата обращения: 19 августа 2026.

Дополнительно по теме

Категории