Кэтрин Розалинд Расселл родилась 4 июня 1907 года седьмым ребёнком в семье американо-ирландских католиков[3]. Она обучалась в Католическом колледже Мэрримонт в Тэрритауне, а затем в Американской академии драматического искусства в Нью-Йорке.
Свою карьеру Расселл начала в модельном бизнесе, а позже появилась на бродвейской сцене. В начале 1930-х годах она подписала контракт с «MGM» и вскоре появилась во многих её комедиях и драмах. В 1939 году она снялась в комедии Джорджа Кьюкора «Женщины». Это фильм заметно увеличил популярность Розалинд Расселл и закрепил за ней репутацию комедиантки. Её комедийный талант также отчётливо проявился в классической комедии Говарда Хоукса «Его девушка Пятница» (1940), где её коллегой по фильму был Кэри Грант.
За свою актёрскую карьеру актриса четыре раза номинировалась на «Оскар»: в 1942 году за роль в фильме «Моя сестра Эйлин», в 1946 году за «Сестру Кенни», в 1947 году за «Траур к лицу Электре» и в 1958 году за «Тётушку Мэйм». В 1972 году она была удостоена специальной премии «Оскар» — «Гуманитарной награды Джина Хершолта».
Расселл также была очень популярна на Бродвее и в 1953 году получила премию «Тони» за роль в мюзикле «Чудесный город».
В 1950-е и в 1960-е годы она продолжала сниматься в кино, появившись в таких фильма, как «Пикник» (1955), «Величие одного» (1961) и «Цыганка» (1962).
В октябре 1941 года Расселл вышла замуж за продюсера Фредерика Бриссона. В 1943 году у них родился сын Ланс.
В 1970-е годы у актрисы диагностировали рак груди. Она умерла 28 ноября 1976 года после долгой борьбы с болезнью в возрасте 69 лет. Она похоронена на католическом кладбище в Калвер-Сити, Калифорния.