Бэйб, осиротевший поросёнок, выбирается для конкурса «Угадай вес» на ярмарке округа. Победивший фермер, Артур Хоггетт, приводит его домой и позволяет ему остаться с бордер-колли по имени Флай, её приятелем Рексом и их щенками, в сарае.
Утка по имени Фердинанд, который кукарекает, как петухи, как говорят, каждое утро, чтобы разбудить людей, чтобы он считался полезным и не был съеден, убеждает Бэйба помочь ему уничтожить будильник, который угрожает его миссии. Несмотря на успех в этом, они будят Герцогиню, кошку Хоггеттов, и в замешательстве случайно разрушают гостиную. Рекс строго инструктирует Бэйба держаться подальше от Фердинанда (теперь беглеца) и дома. Через некоторое время, когда щенки Флай выставляются на продажу, малыш спрашивает, может ли он называть её «мамой».
Рождество приносит визит от родственников Хоггеттов. Бэйб почти выбран для рождественского ужина, но вместо этого выбирается утка после того, как Хоггетт замечает своей жене Эсме, что Бэйб может принести приз за ветчину на следующей ярмарке округа. На Рождество Бэйб оправдывает своё существование, предупреждая Хоггетта о том, что угонщики овец крадут овец с одного из полей. На следующий день Хоггетт видит, как Бэйб сортирует кур, отделяя коричневых от белых. Впечатлённый, он берёт его на поля и позволяет ему попробовать и пасти овец. Поощряемый старшей овцой по имени Маа, овцы сотрудничают, но Рекс видит действия Бэйба как оскорбление пастушьих собак и сталкивается с Флай в порочной борьбе за поощрение Бэйба. Он ранит её лапу и случайно кусает руку Хоггетта, когда тот пытается вмешаться. Рекс затем прикован к собачьей будке, на него надет намордник и вколото успокоительное, оставляя работу пастушьей собаки Бэйбу.
Однажды утром Бэйб проснулся от криков овец и видит, что три собаки нападают на них. Хотя ему удаётся отпугнуть их, Маа смертельно ранена и в результате умирает. Хоггетт прибывает и, думая, что Бэйб убил её, готовится застрелить его. Флай так сильно хочет узнать, виновен он или невиновен, что вместо того, чтобы лаять на овец, она разговаривает с ними, чтобы узнать, что конкретно произошло. Узнав правду, она лает, чтобы отвлечь Хоггетта, задерживая его, пока Эсме не упоминает, что полиция говорит, что дикие собаки убивают овец на соседних фермах и спрашивает его, почему он взял свой дробовик.
Когда Эсме выезжает на конференцию как заместитель главного секретаря Северо-восточного региона, Хоггетт записывает Бэйба на национальный чемпионат пастушьих собак. В дождливую ночь, Хоггетт впускает его и Флай к себе в дом. Тем не менее, Герцогиня царапает его, когда он пытается поговорить с ней, поэтому Хоггетт немедленно вышвыривает её. Когда она возвращается позже, она мстит Бэйбу, показывая, что люди едят свиней. В ужасе он выбегает в сарай и узнаёт от Флай, что это правда. На следующее утро Флай обнаруживает, что Бэйб сбежал. Они с Рексом предупредили Хоггетта и все его ищут. Рекс находит его на кладбище, и Хоггетт приводит его домой. Однако он все ещё деморализован и отказывается есть. Хоггетт даёт ему выпить из бутылочки, поёт ему песню «If I Had Words» и танцует для него джигу. Это восстанавливает веру Бэйба в привязанность Хоггетта, и он снова начинает есть.
На соревнованиях Бэйб встречает овец, которых он будет пасти, но они игнорируют его попытки заговорить с ними. Поскольку Хоггетт критикуется ошеломлёнными судьями и высмеивается общественностью за использование свиньи вместо собаки, Рекс бежит обратно на ферму, чтобы спросить овец, что делать. Они дают ему секретный пароль, предварительно заставив пообещать, что он будет относиться к ним лучше. Он возвращается как раз вовремя, чтобы передать пароль Бэйбу, и овцы теперь безупречно следуют его инструкциям. На фоне одобрения толпы ему единогласно присуждается наивысший балл. Пока он сидит рядом с фермером, Хоггетт хвалит его, говоря: «Молодец, Бэйб. Молодец».
В конце 1990-х годов фильм вдохновил Джима Хенсона на написание сценария к мультфильму «Путеводная звезда», который был создан и вышел лишь спустя 22 года[4][5].