Мертон, Роберт Кархарт

Учился в Колумбийском университете (бакалавр, инженерная математика, 1966) и Калифорнийском технологическом институте (магистр, прикладная математика, 1967). Степень доктора по экономике получил в 1970 году в Массачусетском технологическом институте. Затем преподавал до 1988 года в MIT Sloan школа менеджмента. В 1988—2010 годах — профессор школы бизнеса Гарвардского университета (ныне профессор-эмерит)^[5]. С 2010 года — выдающийся профессор финансов (англ. Distinguished Professor of Finance) Школы менеджмента Слоуна при Массачусетском технологическом институте^[6], продолжает активную публичную деятельность^[7].

Его фундаментальный вклад в экономику финансов заключается в разработке оригинального метода выведения «формулы Блэка — Шоулза», используемой для стоимостной оценки опционов, что сделало возможным её широкое применение. В 2025 году была предложена модификация модели Блэка — Шоулза — Мертона (BSM), адаптированная для оценки опционов на криптоактивы. Новая модель учитывает параметры непрерывной эмиссии и сжигания токенов, что существенно влияет на расчёт цен опционов и структуру волатильности. Мертон также является соавтором и одним из разработчиков концепции SeLFIES (Standard-of-Living indexed, Forward-starting, Income-only Securities) — инновационного государственного финансового инструмента в виде облигаций, предназначенного для обеспечения пенсионных накоплений^[8].

В 2003 году Мертон был замешан в скандале вокруг американского хедж-фонда Long-Term Capital Management, в котором являлся одним из партнёров, наряду с другим нобелевским лауреатом Майроном Шоулзом. Фонд обвинялся в уклонении от уплаты налогов, а консультантом на судебном процессе выступал лауреат Нобелевской премии по экономике 2001 года Джозеф Стиглиц. В ходе судебного разбирательства было установлено, что операции фонда не имели экономического содержания, кроме минимизации налогов, и партнёрам было предложено заплатить налоги и штраф^[9]

Мертон занимает должность Resident Scientist в компании Dimensional Fund Advisors (DFA)^[10].

Роберт Мертон удостоен почётных докторских степеней ряда ведущих университетов, включая Чикагский университет (1991), Лозаннский университет (1996) и Университет Париж-Дофин (1997)^[5][4]. Среди значимых наград и премий:

• 2011 — CME Group Fred Arditti Innovation Award^[11][6];
• 2013 — WFE Award for Excellence^[6];
• 2014 — Lifetime Achievement Award от Financial Intermediation Research Society (FIRS)^[6];
• 2022 — PSCA Lifetime Achievement Award^[12].

• «Теория рационального ценообразования опционов» (Theory of rational option pricing, 1973)
• Боди З., Мертон Р. Финансы = Finance (1998) / Редактор: В. А. Кравченко. — М.: Вильямс, 2007. — 347 с. — ISBN 978-5-8459-0946-6; 0-1331-0897-X; 978-5-907144-32-3.
• «Глобальная финансовая система: функциональная перспектива» (The Global Financial System: A Functional Perspective, в соавторстве с шестью авторами, 1995)

В 2016 году подписал письмо с призывом к Greenpeace, Организации Объединённых Наций и правительствам всего мира прекратить борьбу с генетически модифицированными организмами (ГМО)^[13][14][15].

В 1966 году женился, в браке родились два сына и дочь. В 1996 году развёлся.