После захвата в 1916 году части территории нынешнего Ирака британскими войсками, он был отторгнут от Османской империи. Британские власти объявили национальной валютой индийскую рупию и изъяли из обращения османский пиастр[2].
Иракский динар был отпечатан/отчеканен и введён в обращение в 1931/1932 годах, заменив индийскую рупию, которая была официальной валютой британского мандата. В качестве подготовительной меры к переходу к самостоятельной валюте в апреле 1932 года начал действовать валютный комитет, который и создал иракский динар. Комитет действовал до 16 ноября 1947 года, когда его функции заменил Центральный банк Ирака.
Иракский динар был равен по стоимости британскому фунту. Британские власти оказывали мощную поддержку иракской национальной валюте, обеспечивая стабильный обменный курс 1 динар = 1 фунт[2]. Это продолжалось до 1959 года, пока динары не перевели в долларыСША по курсу 1 динар = 2,8 долл. США.[3].
Динары, имевшие хождение с 1986 по 2003 гг. известны[кому?] как «динары Саддама». В постоянном обращении они появились после первой войны в Персидском заливе, и на них изображен портретСаддама Хусейна. Ещё до начала войны в Заливе иракский динар не отличался стабильностью, банковская система рухнула, началась гиперинфляция. В 1990 году один динар стоил 3 доллара США[4][5]. До первой войны в Персидском заливе иракская валюта была одной из самых стабильных в мире[6]. За один иракский динар давали 3,3 доллара США. Однако после вторжения войск Саддама Хусейна в Кувейт в 1990 году и последовавшей за этим «Бури в пустыне», из-за экономических санкций динар упал в цене.
В связи с инфляцией филсы не учитывались при расчётах, хотя монеты имели хождение и некоторые продавцы указывали цену на свои товары в четырёхзначных числах. В стране практически отсутствовали обменные пункты, однако валюту могли менять в аэропорту Багдада, отелях или банках[7]. К 2003 году стоимость динара значительно упала, за 1 доллар давали 2000 иракских динаров[8]. На территории Иракского Курдистана имели хождение динары досаддамовского времени[9]. Динары старого образца называют «швейцарскими», поскольку их печатали в Швейцарии. По другим данным, на самом деле печатали их в Англии, просто хорошее качество в Ираке тоже ассоциируется со Швейцарией[9]. В силу прекращения эмиссии «швейцарских» динаров, в Курдистане наблюдалась постоянная дефляция по причине сокращения денежной массы, на подконтрольной Багдаду территории происходила гиперинфляция в силу избыточной эмиссии.
8 июля глава временной администрации Ирака Пол Бремер в обращении к гражданам страны объявил о проведении в стране денежной реформы. Бремер также сообщил об учреждении в Ираке независимого Центрального банка[1]Архивная копия от 14 сентября 2008 на Wayback Machine. Планировалось изъять все старые деньги и создать единую валюту, которая имела бы хождение по всей стране. Временная коалиционная администрация решила вернуть динары, вышедшие из обращения в 1991 году, при этом изменив их цвет и номинал.
Все банкноты прежнего образца были выведены из обращения в 2003 году. Вышедшие из оборота купюры сжигали в специально оборудованных печах — по миллиарду каждый день[8]. С 15 октября 2003 года Ирак перешёл на новые купюры номиналом в 50, 250, 500, 1 000, 5 000, 10 000 и 25 000 динаров[10]. Обмен валюты продолжался до 18:00 15 января 2004 года, после чего банкноты с изображением Саддама Хусейна стали недействительными[11]. К этому дню за один доллар в Багдаде давали одну тысячу иракских динаров. Обмен валюты происходил следующим образом[12]:
Один старый динар обменивали на один новый динар.
Единицу «швейцарского динара» обменивали на 150 новых иракских динаров.
От подделок новые динары защищены рельефными буквами, водяными знаками, защитными нитями и символами, меняющими свой цвет в зависимости от угла наклона[13]. Защитная полоса с микротекстом на арабском по всей длине проходит справа от центра. Металлизированная ныряющая защитная полоса выходит наружу на лицевой стороне банкноты. Основные цвета — красно-коричневый, лиловый и охра[14].
Первые монеты Королевства Ирак номиналами 1, 2, 4, 10, 20, 50 и 200 филсов были введены в обращение в 1931—1932 годах, в 1953 году появилась монета номиналом в 100 филсов. Монеты достоинством 20, 50, 100 и 200 филсов чеканились из серебра 500 пробы.
После образования Иракской республики в 1959 году были выпущены новые монеты номиналом 1, 5, 10, 25, 50 и 100 филсов, при этом монеты достоинством в 25, 50 и 100 филсов также были серебряными. В 1967 стали выпускаться медно-никелевые монеты нового образца номиналами 5, 10, 25, 50 и 100 филсов. С 1970 также выпускались монеты номиналом 250 филсов, с 1971 — 500 филсов, а с 1980 года — 1 динар[15]. Эти монеты также были медно-никелевыми.
C 1990 года монеты в Ираке перестали выпускать по причине обесценения динара[16].
С момента обретения независимости иракские денежные купюры менялись несколько раз. Несмотря на это, надписи на банкнотах делались на двух языках, арабском и английском. Надписи на оборотных сторонах всех банкнот: Центральный банк Ирака и номинал — только на английском языке, на лицевых — номинал на арабском языке.
Как на динар, так и на всю жизнь и историю страны особо повлиял президент страны и лидер партии БаасСаддам Хусейн, установивший в стране режим диктатуры и культа личности. Одним из проявлений его культа стало печатание портрета президента на иракских банкнотах. В годы его правления власти Ирака отказались от водяных знаков и защитных нитей, заменив их имитацией. Это способствовало эффективной борьбе с фальшивомонетчиками[19][неавторитетный источник?].