Инфляция издержек

Концепция инфляции издержек начала формироваться в экономической науке в середине XX века, став альтернативой классическим монетарным теориям, которые связывали рост цен исключительно с избыточной денежной эмиссией. Пересмотр взглядов на природу инфляции был обусловлен усложнением структуры рынков и усилением влияния неценовых факторов на себестоимость продукции, что позволило выделить несколько ключевых исторических этапов развития данной теории:

• XVIII—XIX века: зарождение идей «неденежной» инфляции. Первые концепции «неденежной» инфляции прослеживаются в работах британского экономиста Джеймса Стюарта (1767 г.), утверждавшего, что цены определяются конкуренцией и стоимостью производства независимо от количества денег в обращении^[4];
• 1950-е годы: оформление термина. Как самостоятельное понятие закрепилось в послевоенный период, когда экономисты заметили рост цен на фоне низкой деловой активности. Ключевым документом этого этапа стал доклад группы экспертов под руководством американского экономиста Отто Экштейна, подготовленный в 1959 году для Объединённого экономического комитета Конгресса США. В нём обосновывалось, что причинами инфляции могут выступать давление профсоюзов на рост зарплат и ценовая политика крупных корпораций^[5];
• 1970-е годы: теоретическая систематизация и модель «треугольника». Окончательное научное обоснование термину дал американский макроэкономист Роберт Дж. Гордон (англ. Robert J. Gordon). В своих работах он систематизировал причины инфляции, выделив её три независимых источника (так называемый «треугольник Гордона»): инфляцию спроса, ожидаемую инфляцию и инфляцию предложения (издержек), вызванную внешними шоками. Именно благодаря Гордону разделение инфляции на спрос и издержки стало международным стандартом макроэкономического анализа^[6];
• конец XX — начало XXI века: глобализация и шоки предложения. Теория получила окончательное подтверждение во время мировых энергетических кризисов 1973 и 1979 годов. Резкое подорожание нефти (ресурсный шок) вызвало одновременный рост цен и спад производства во всем мире — стагфляцию^[7], которую классическая экономика того времени объяснить не могла, что привело к включению модели инфляции издержек во все современные учебники макроэкономики.

Механизм инфляции издержек запускается в результате негативного шока предложения, который приводит к росту средних издержек производства на единицу продукции. В макроэкономических моделях (модель ${\displaystyle AD-AS}$) это графически интерпретируется как сдвиг кривой совокупного предложения ${\displaystyle AS}$ влево (вверх) вдоль стабильной кривой совокупного спроса ${\displaystyle AD}$. При этом точка равновесия смещается вдоль кривой совокупного спроса ${\displaystyle AD}$, что приводит к одновременному росту цен и сокращению реального объёма производства.

В отличие от инфляции спроса, при которой рост цен обычно сопровождается экономическим ростом, инфляция издержек может привести к стагфляции — состоянию экономики, характеризующемуся одновременным ростом цен (инфляцией), стагнацией производства и высоким уровнем безработицы^[7]. Это создаёт «управленческую ловушку»: меры по стимулированию производства могут ещё сильнее разогнать цены, а жёсткая борьба с инфляцией — усугубить экономический спад (подробнее см. в статье Стагфляция).

Процесс развивается по следующим этапам^[8]:

• рост производственных затрат: резкое удорожание ключевых факторов производства (энергия, сырьё, труд) увеличивает себестоимость продукции (механизм сдвига кривой совокупного предложения описан в статье Совокупное предложение § Неценовые факторы совокупного предложения);
• защита нормы прибыли: чтобы сохранить рентабельность, производители вынуждены повышать отпускные цены;
• снижение реального выпуска: повышение цен при неизменных номинальных доходах населения ведёт к снижению величины совокупного спроса, сокращению объёмов производства и снижению уровня занятости (взаимосвязь факторов представлена в статье Модель AD — AS).

Основные причины (триггеры) инфляции издержек:

• внешние ценовые шоки: резкое повышение мировых цен на энергоносители (нефть, газ) и стратегическое сырьё. Эти ресурсы являются базовыми компонентами себестоимости в большинстве отраслей, поэтому их удорожание вызывает цепную реакцию роста цен по всей производственной цепочке^[9];
• логистические и инфраструктурные разрывы: нарушение глобальных логистических маршрутов, дефицит мощностей по хранению и транспортировке. Это приводит к росту трансакционных издержек и возникновению локальных дефицитов;
• монополизм и несовершенная конкуренция: наличие на рынке крупных игроков (олигополий), обладающих значительным влиянием на ценообразование. В условиях роста затрат такие компании способны перекладывать издержки на потребителя более агрессивно, чем в условиях совершенной конкуренции^[10]. Это создаёт условия для закрепления инфляции на высоком уровне даже при стагнации спроса;
• конфликт распределения доходов: ситуация, при которой наёмные работники (через профсоюзы) и собственники капитала стремятся сохранить или увеличить свою долю в национальном доходе. В этом контексте инфляция становится инструментом временного разрешения этого противоречия^[3].

Механизм самоподдерживающегося роста цен возникает в результате взаимодействия адаптивных ожиданий наёмных работников и ценовой политики производителей^[11]. Данный процесс развивается по следующим этапам:

• первичный шок предложения вызывает рост общего уровня цен, что ведёт к снижению покупательной способности населения;
• наёмные работники (индивидуально или через профсоюзы) требуют повышения номинальной заработной платы для компенсации реальных потерь в доходах;
• удовлетворение требований о росте оплаты труда увеличивает переменные издержки предприятий;
• производители, стремясь сохранить норму прибыли, закладывают возросшие затраты на труд в конечную стоимость товаров и услуг;
• новый виток роста цен провоцирует очередные требования о повышении зарплат, формируя устойчивую спираль^[12].

Согласно концепции «конфликта распределения», такая спираль является формой борьбы социальных групп за фиксированную долю в национальном доходе. В условиях, когда ни одна из сторон (труд или капитал) не готова согласиться на сокращение своей реальной доли в совокупном продукте, инфляция становится инструментом временного разрешения этого противоречия.

В условиях роста производственных затрат и ограничений потребительского спроса субъекты экономики используют различные стратегии адаптации, которые принимают следующие специфические формы:

• шринкфляция: снижение производителем объёма, веса или количества товара в упаковке при сохранении прежней отпускной цены. Это позволяет скрыто компенсировать рост затрат на сырьё и логистику без явного изменения ценника;
• скимпфляция^[13]: снижение себестоимости за счёт использования более дешёвых ингредиентов или сокращения сервиса при неизменной цене товара (например, замена натуральных жиров растительными);
• агфляция: опережающий рост цен на сельскохозяйственную продукцию и продовольствие, вызванный увеличением затрат на удобрения, корма и топливо. Это запускает повышение общего уровня цен по всей производственной цепочке пищевой промышленности — от фермы до прилавка;
• гринфляция^[14]: рост затрат, связанный с экологическим переходом (внедрение «чистых» технологий, углеродные сборы, отказ от дешёвого, но грязного топлива);
• импортируемая инфляция: рост внутренних цен из-за подорожания импортного сырья и оборудования. Проявляется особенно остро при падении курса национальной валюты, так как закупка иностранных компонентов становится дороже для местных заводов.

Согласно макроэкономической теории, рост общего уровня цен, вызванный шоками предложения, порождает специфические затраты для участников рынка, классифицируемые по следующим критериям^[15]:

• издержки «стоптанных башмаков» (англ. shoe-leather costs), возникающие вследствие стремления экономических агентов минимизировать хранение обесценивающейся наличности. Они отражают время и усилия, которые тратятся на финансовые операции: в условиях инфляции люди чаще посещают банки или используют платёжные сервисы для перевода денег в активы, приносящие процентный доход, что ведёт к росту трансакционных издержек и физическому износу ресурсов (метафорически — «подошв»);
• издержки «меню» (англ. menu costs), включающие прямые ресурсные и административные затраты предприятий на пересмотр цен и информирование клиентов. К ним относятся расходы на перепечатку каталогов и прейскурантов, изменение ценников, перепрограммирование кассовых терминалов и учётных систем, а также затраты рабочего времени персонала на регулярную переоценку товарных запасов;
• издержки на макроэкономическом уровне, связанные с искажением «ценовых сигналов» в экономике; из-за того, что цены на разные товары растут неравномерно, предпринимателям и потребителям становится сложно отличить реальное изменение рыночной ситуации от общего инфляционного фона, что приводит к ошибочным решениям, неэффективным закупкам и потере ориентиров для долгосрочных инвестиций;
• издержки на микроэкономическом уровне, обусловленные искажениями в налогообложении (англ. tax distortions). Инфляция увеличивает реальное налоговое бремя: предприятия платят налоги с «бумажной» прибыли, возникшей лишь из-за переоценки запасов, а граждане могут переходить в более высокие налоговые группы при сохранении прежнего уровня реального дохода (подробнее рассмотрены в статье Инфляционный налог)^[16];
• издержки деградации денежных функций, выражающиеся в утрате национальной валютой качеств надёжного средства обращения и накопления. В крайних случаях это провоцирует стихийную долларизацию экономики, переход к бартерному обмену и разрушение системы долгосрочных кредитных отношений из-за невозможности адекватного прогнозирования стоимости будущих платежей.

Особенность инфляции издержек заключается в том, что традиционные меры денежно-кредитной политики, направленные на сжатие совокупного спроса, могут привести к падению производства и росту безработицы без немедленного замедления роста цен. Эффективная стратегия противодействия требует сочетания монетарных и структурных инструментов регулирования^[17]:

• проведение активной антимонопольной политики, направленной на ограничение рыночной власти крупных производителей и пресечение ценовых сговоров в стратегических отраслях, что препятствует бесконтрольному перекладыванию растущих издержек на конечных потребителей;
• государственные инвестиции в инфраструктуру, включая строительство логистических узлов и поддержку обновления оборудования, что позволяет предприятиям снижать транспортные и производственные расходы;
• использование механизмов бюджетно-налоговой политики, таких как временное снижение косвенных налогов (НДС, акцизов) на базовое сырьё, топливо и социально значимые товары в периоды их резкого удорожания на мировых рынках;
• стимулирование совокупного предложения через инвестиционные налоговые вычеты и льготное кредитование проектов импортозамещения и расширения производственных мощностей, что позволяет наполнить рынок товарами и остановить рост цен без резкого повышения ключевой ставки центрального банка;
• реализация «политики доходов» — заключение договорённостей между государством, профсоюзами и бизнесом, при которых работники временно отказываются от требований резко поднять зарплаты, а предприятия обещают не повышать цены в обмен на налоговые льготы или меры социальной поддержки^[18].

В современной макроэкономической практике ключевая роль в стабилизации инфляции издержек отводится не только структурным реформам, но и инфляционному таргетированию^[19]. Эта стратегия позволяет удерживать инфляционные ожидания бизнеса и населения на низком уровне, что предотвращает запуск самоподдерживающихся инфляционных спиралей даже при возникновении внешних ценовых шоков.