Инфляционный учет

Учёт по справедливой стоимости (также называемый учётом по восстановительной или текущей стоимости) широко применялся в XIX и начале XX веков. Однако учёт по исторической стоимости получил преимущественное распространение после Великой депрессии 1930-х годов: это произошло из-за резкого обесценивания активов, чья стоимость была завышена в период экономического бума 1920-х и впоследствии признана ненадёжной. Большинство принципов учёта по исторической стоимости были сформулированы после краха на Уолл-стрит 1929 года, включая фундаментальное допущение о стабильности валюты^[4].

Проблема суммирования разнородных по своей покупательной способности величин часто описывается на классическом примере^[5]ː

Прямое суммирование денежных остатков 2002 года и балансовой стоимости земли, приобретённой в 1955 году, является методологически некорректным. Данные показатели несопоставимы, так как выражены в денежных единицах с существенно разной покупательной способностью. Аналогичным образом, вычитание денежных сумм, обладающих разной покупательной способностью, может привести к возникновению мнимого прироста капитала, который в действительности является капитальным убытком. Рассмотрим ситуацию, когда здание, приобретённое в 1970 году за 20 000 долларов, продаётся в 2006 году за 200 000 долларов. Если на момент продажи его восстановительная стоимость (затраты на замещение аналогичным объектом) составляет 300 000 долларов, то зафиксированная в учёте прибыль в размере 180 000 долларов является лишь видимой. В терминах реального капитала такая сделка означает убыток, поскольку вырученных средств недостаточно для воспроизводства утраченного актива.

В большинстве стран основные финансовые отчёты составляются на основе исторической стоимости без учёта изменений общего уровня цен или роста стоимости конкретных активов, за исключением случаев переоценки основных средств и инвестиций.

Игнорирование изменений общего уровня цен в финансовой отчётности создаёт следующие искажения^[6]:

• отчётная прибыль может превышать сумму дохода, которую компания способна распределить между акционерами без ущерба для своей текущей деятельности;
• балансовая стоимость запасов и оборудования не отражает их реальную экономическую ценность для бизнеса;
• прогнозирование будущих доходов на основе ретроспективных показателей становится затруднительным;
• влияние изменения цен на денежные активы и обязательства остаётся непрозрачным;
• сложность планирования будущих потребностей в капитале может привести к избыточному росту долговой нагрузки и повышению рисков компании;
• искажение реальных экономических показателей ведёт к негативным социально-политическим последствиям, таким как неэффективная налоговая политика и искажённое общественное восприятие деятельности корпораций.

Обсуждение влияния инфляции на финансовую отчётность началось в Великобритании и США ещё в начале XX века. Теоретической базой послужили работы экономиста Ирвинга Фишера «Покупательная сила денег» (1911) и Генри Суини (англ. Henry W. Sweeney) о «Стабилизированный учёт» (1936). Основная идея заключалась в использовании индексов цен для пересчёта бухгалтерских счетов в единицы постоянной покупательной способности. В 1970-е годы, на фоне высокой инфляции, американские и британские регуляторы предлагали внедрить обязательную корректировку отчётности на основе индекса потребительских цен или восстановительной стоимости активов в условиях дефляции и падения стоимости активов.

Первые попытки практического применения этих идей предпринимались в период Великой депрессии 1930-х годов, когда некоторые корпорации пересчитывали свою отчётность, чтобы отразить реальное состояние экономики. Позднее, в 1970-е годы, на фоне резкого роста мировой инфляции, американские и британские регуляторы вновь вернулись к этой теме. В частности, Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) обязала крупнейшие корпорации раскрывать информацию о восстановительной стоимости их имущества^[7].

Итогом многолетних дискуссий стало принятие в 1989 году международного стандарта МСФО (IAS) 29 «Финансовая отчётность в гиперинфляционной экономике»^[8]. На сегодняшний день эта модель инфляционного учёта является обязательной в рамках МСФО, которые применяются более чем в 170 странах мира.

Инфляционный учёт представляет собой процесс корректировки финансовой отчётности компании для отражения её реального финансового положения в периоды инфляции. Данный метод предполагает отражение хозяйственных операций по их текущей восстановительной стоимости. Если компания осуществляет деятельность в условиях значительной инфляции или дефляции, исторические данные в её отчётности теряют актуальность. В таких случаях компаниям предписывается использовать скорректированные показатели, пересчитывая цифры так, чтобы они соответствовали текущим экономическим условиям^[9].

Основным руководством для организаций, чьей функциональной валютой является валюта страны с гиперинфляционной экономикой, служит стандарт МСФО (IAS) 29. Согласно правилам МСФО, гиперинфляция определяется как ситуация, при которой совокупный рост цен, процентных ставок и заработной платы, привязанных к индексу цен, составляет 100 % или более за три года. Компании, подпадающие под эту категорию, обязаны периодически обновлять свою отчётность, дополняя традиционные документы на основе исторической стоимости показателями, скорректированными с учётом текущего уровня цен, производя пересчёт всех статей на основе исторической стоимости в единицы измерения, действующие на отчётную дату.

В процессе инфляционного учёта выделяют три ключевых аспекта^[10]:

• корректировка финансовой отчётности осуществляется в соответствии с индексами цен;
• показатели пересчитываются для отражения текущей стоимости активов и обязательств в условиях гиперинфляции;
• критерием гиперинфляции по стандартам МСФО считается совокупный рост цен, привязанных к индексу, на 100 % и более в течение трёх лет.

Инфляционный учёт не является эквивалентным учёту по справедливой стоимости. Инфляционный учёт (также называемый учётом по уровню цен) по своей сути схож с пересчётом показателей финансовой отчётности в другую валюту с использованием обменного курса. В рамках некоторых моделей инфляционного учёта показатели исторической стоимости переводятся в величины, выраженные в единицах постоянной покупательной способности. При этом применяются как общие индексы цен (например, ИПЦ), так и специфические индексы для отдельных групп активов^[11].

Ниже приведён типичный учебный пример трансформации отчёта о прибылях и убытках за три года. Представленные цифры являются условными и служат для демонстрации механики пересчёта. В реальной практике бухгалтеры используют официальные данные, которые ежемесячно публикуют государственные органы статистики^[12]. Для данного расчёта приняты следующие значения индекса цен: 100 пунктов в 2001 году (база), 105 в 2002 году и 110 в 2003 году.

Индексация показателей в таблице выполнена по следующим правилам:

• корректировка амортизации (а, б): базовая сумма в 30 000 единиц умножается на рост индекса цен текущего года к базовому. В 2002 году она составила 31 500 (30 000 × 105/100), а в 2003 году — 33 000 (30 000 × 110/100);
• убыток от потери покупательной способности (в, г): этот показатель отражает реальное обесценивание накопленных денежных средств. В 2002 году убыток составил 1 500 единиц (разница между проиндексированной и номинальной суммой в 30 000). В 2003 году расчёт производится уже от накопленной суммы в 63 000 единиц и составляет 3 000 (63 000 × 110/105 минус 63 000);
• итоговый эффект: хотя «бумажная» операционная прибыль за три года составила 14 733 единицы, реальная чистая прибыль после вычета всех инфляционных потерь составила лишь 10 233 единицы.

Учёт в постоянных ценах — это модель бухгалтерского учёта, в которой немонетарные активы и собственный капитал пересчитываются из исторических цен в текущие с использованием общего индекса цен. Этот процесс аналогичен конвертации валюты — из «старых» денежных единиц в «новые»^[13].

Особенности данной модели:

• денежные (монетарные) статьи не корректируются, в результате чего по ним признаётся прибыль или убыток от изменения покупательной способности;
• при пересчёте показателей не признаются прибыли или убытки от владения активами (англ. holding gains/losses), так как корректировка отражает лишь общее изменение уровня цен, а не рыночную стоимость конкретных объектов;
• метод позволяет сопоставлять финансовые результаты разных лет, приводя их к единому мерилу стоимости.

Инфляционный учёт не является универсальной практикой для всех стран; его применение активируется только при достижении экономикой определённых критических показателей. Совет по международным стандартам финансовой отчётности (англ. The International Accounting Standards Board) в стандарте МСФО 29 определяет гиперинфляцию следующим образом: «совокупный уровень инфляции за три года приближается к 100 % или превышает этот порог»^[14].

В таких условиях компании обязаны пересчитывать свои финансовые отчёты, составленные по исторической стоимости, с учётом коэффициента инфляции на конец периода^[15][16][17]. Это необходимо для того, чтобы сделать отчётность экономически значимой. При этом внедрение МСФО (IAS) 29 не означает отказ от модели исторической стоимости. Как отмечают эксперты компании PricewaterhouseCoopers, «финансовая отчётность с поправкой на инфляцию является расширением, а не отходом от учёта по исторической стоимости»^[18].

Стандарт МСФО (IAS) 29 «Финансовая отчётность в гиперинфляционной экономике» был утверждён в апреле 1989 года. Он требует поддержания финансового капитала в единицах постоянной покупательной способности на основе ежемесячно публикуемого индекса потребительских цен . Однако критики указывают на следующие недостатки модели:

• использование ежемесячного индекса не обеспечивает реального поддержания капитала в единицах постоянной покупательной способности, так как это достижимо только при ежедневном учёте всех изменений общего уровня цен;
• неэффективность стандарта была наглядно продемонстрирована в Зимбабве в последние восемь лет местной гиперинфляции. Внедрение МСФО (IAS) 29 не принесло положительного эффекта: экономика страны фактически потерпела крах к 20 ноября 2008 года, несмотря на полное применение стандарта^[19] (подробнее см. статью Гиперинфляция в Зимбабве);
• несмотря на аргументы в пользу более точного отражения стоимости, общепринятая методология инфляционного учёта продолжает опираться на ежемесячные индексы цен. Переход к ежедневному индексированию, который позволил бы достичь максимально точного поддержания капитала в условиях гиперинфляции, пока не стал обязательным требованием международных стандартов.

В международной практике мониторинг зон, требующих применения инфляционного учёта, ведут экспертные группы (например, Международная рабочая группа по вопросам практики (англ. The International Practices Task Force (IPTF))^[20]) и аналитики крупнейших аудиторских компаний. Эти данные служат ориентиром для бизнеса при переходе от исторической стоимости к единицам постоянной покупательной способности.

К регионам, где методы инфляционного учёта сохраняют свою актуальность, по данным аналитического бюллетеня EY IFRS Developments, № 242 (ноябрь 2025 года)^[21] относятся:

• Латинская Америка: Аргентина, Венесуэла и Гаити, где пересчёт показателей является необходимым условием достоверности отчётности.
• Ближний Восток и Африка: Турция, Ливан, Иран, Судан, Зимбабве, Сьерра-Леоне и Малави. В этих странах стремительное обесценивание национальных валют делает традиционный учёт по исторической стоимости неинформативным.
• Динамика применения: методология инфляционного учёта подразумевает и обратный процесс — прекращение корректировок при стабилизации цен. Так, в середине 2020-х годов из режима обязательного инфляционного пересчёта вышли экономики Эфиопии, Ганы, Лаоса и Суринама.