Перестрахование
Перестрахование (англ. reinsurance) — система экономических страховых отношений между страховыми организациями (страховщиками) по поводу заключённых со страхователями договоров страхования. В соответствии с договором перестрахования страховщик, принимая на страхование риски, определённую часть ответственности и премии по ним оставляет на собственном удержании, а оставшуюся часть передаёт на согласованных условиях другим страховщикам (перестраховщикам) с целью создания по возможности сбалансированного страхового портфеля, обеспечения финансовой устойчивости и рентабельности страховых операций. Перестрахование позволяет страховой компании принимать риски клиентов, которые были бы слишком велики для одного страховщика.
Перестрахование называют также «вторичным» страхованием или страхованием страховщиков. Перестрахование происходит не только на уровне национальной экономики, оно очень давно стало международным видом страховой деятельности. В этой связи углубление специализации в страховом деле привело к формированию особой группы страховых компаний — перестраховщиков (reinsurer), специализирующихся на операциях перестрахования.
История
Перестрахование как особый вид деятельности в страховании появилось в XIX веке. Первое договорное перестрахование возникло в Германии в 1820 году. К середине XIX века возникли первые специализировавшиеся на этом виде деятельности перестраховочные компании: Кёльнское перестраховочное общество (1846), Швейцарское перестраховочное общество (1863), Мюнхенское перестраховочное общество (1880), а в 1895 году — Русское общество перестрахования.
За период, прошедший со времён создания первых перестраховочных обществ, человечество пережило две мировых войны, сотни катаклизмов, тысячи крупных катастроф. Перестрахование как способ обеспечения финансовой устойчивости страховых компаний подтвердило необходимость и возможность развития такого вида деятельности в страховом деле. Например, по результатам землетрясения в Калифорнии в 1994 году страховые компании выплатили около 7 млрд долларов, что было бы невозможно без развитой системы международного перестрахования. Практически все крупнейшие страховые и перестраховочные компании мира участвовали в возмещении ущерба, вызванного этим стихийным бедствием.
Термины и категории
Перестрахование является настолько специфической областью отношений по поводу страхования, что выработало свою терминологию. Наиболее распространёнными терминами, применяемыми в перестраховании, являются следующие.
Перестрахователь — страховщик, принявший на страхование риски и передавший часть этих рисков вместе с частью страховой премии по этим рискам другому страховщику. Взамен он получил обязательство возмещения части расходов, вызванных наступившими по этим рискам страховыми случаями. Перестрахователя называют также передающей компанией или цедентом.
Перестраховщиком называют страховщика, принявшего в перестрахование риски. Перестраховщика называют также цессионарием или цессионером, а процесс передачи рисков в перестрахование — цессией (cession).
Приняв в перестрахование риск, перестраховщик может частично передать его другому страховщику, который, в свою очередь, может передать его следующему. Эта операция третичного и последующих размещений рисков получила название ретроцессия (retrocession), а перестраховщик, принявший риски в порядке последующих за цессией размещений, получил название ретроцессионария или ретроцессионера. Перестраховщик, передающий риски в ретроцессию, называется ретроцедентом.
Формы и методы
Существует большое количество разнообразных форм и методов перестрахования. По обязательности передачи риска от перестрахователя перестраховщику различают факультативное и облигаторное перестрахование; последнее называют также договорным или автоматическим.
При факультативном перестраховании перестрахователь отдаёт перестраховщику только те риски и только в той доле, которые считает для себя необходимыми, факультативный перестраховочный договор заключается в отношении данного единичного договора страхования. Цедент каждый раз решает, передавать какую-то часть риска в перестрахование или оставлять его целиком на собственном удержании, а перестраховщик — принимать ли на себя эту долю риска и по какой цене. Как правило, риск предлагается перестрахователем или выступающим от его лица перестраховочным брокером определённому кругу перестраховщиков для подбора оптимальных условий перестрахования, главным образом по стоимости. Этот процесс называется котировкой.
При облигаторном перестраховании по условиям договора перестрахованию подлежит весь портфель договоров страхования (все и каждый), отвечающих определённым критериям (вид страхования, территория и тому подобное). Цедент обязан передавать в перестрахование все риски, селекция рисков, формально подходящих под зафиксированные в договоре критерии, считается очень серьёзным нарушением. Как правило, облигаторные перестраховочные договоры заключаются на календарный год.
По способу определения передаваемой доли страховой суммы и страховой премии, а также доли участия перестраховщика в убытке перестрахование делится на пропорциональное и непропорциональное. При пропорциональном перестраховании (proportional reinsurance) страховщик и перестраховщик распределяют между собой страховую ответственность, страховую премию и страховое возмещение в определённой пропорции в соответствии с принятыми ими на свою ответственность долями. При непропорциональном перестраховании (non-proportional reinsurance) такая пропорция не устанавливается. Как правило, и то, и другое имеет место при облигаторной форме перестрахования.
Пропорциональное перестрахование бывает квотным (quota share reinsurance) и эксцедентным (surplus reinsurance). Непропорциональное перестрахование включает две основные разновидности: перестрахование на базе эксцедента убытка (excess of loss) и на базе эксцедента убыточности (stop loss).
Перестраховочный пул
Перестраховочный пул — добровольное объединение страховых или перестраховочных компаний, передающих в пул все подлежащие перестрахованию риски сверх суммы собственного удержания по всему портфелю страхования, отдельным видам страхования либо по определённым опасным рискам катастрофического характера, таким как страхование ядерных реакторов и атомных электростанций, страхование рисков терроризма и диверсий, авиационных, сельскохозяйственных, фармацевтических и других рисков.
Объём мирового рынка перестрахования по данным Международной ассоциации страховых надзоров превысил в 2011 году 180 млрд долларов. Перестраховочные премии Северной Америки составляли 50 млрд долларов, Европы — 120 млрд, Азии — 19 млрд. На перестрахование имущественных видов страхования приходилось 44 %, на перестрахование жизни — 31 %, ответственности — 22 %, финансовых рисков — 3 %[1].
За последующие полтора десятилетия рынок вырос почти в три раза. По оценке Global Market Insights, в 2025 году его объём составил 472,3 млрд долларов, в 2026 году — 503,4 млрд, а к 2035 году прогнозируется достижение 1 трлн долларов при среднегодовом темпе роста 8,2 %[2]. Близкую оценку даёт Mordor Intelligence — 508 млрд долларов в 2026 году с прогнозом 691 млрд к 2031 году при темпе роста 6,35 %[3].
Рынок перестрахования
Мировой рынок перестрахования отличается высокой концентрацией. Совокупная нетто-премия 45 крупнейших перестраховщиков мира по итогам 2025 года составила 436 млрд долларов, причём значительная часть этой суммы пришлась на первую пятёрку. Рост показателя обеспечили улучшившиеся результаты андеррайтинга у ведущих игроков[4].
Первую строчку удерживает Мюнхенское перестраховочное общество, нетто-премия которого существенно превышает показатель ближайшего конкурента. Третье место занимает National Indemnity — перестраховочное подразделение Berkshire Hathaway. По версии S&P Global Ratings, использующей иную методику подсчёта, в 2025 году список сорока крупнейших перестраховщиков возглавило Швейцарское перестраховочное общество, за которым следовали Munich Re и Hannover Re[5].
| Место | Компания | Страна | Нетто-премия, млн $ |
|---|---|---|---|
| 1 | Мюнхенское перестраховочное общество (Munich Re) | Германия | 63 989 |
| 2 | Швейцарское перестраховочное общество (Swiss Re) | Швейцария | 42 286 |
| 3 | National Indemnity (Berkshire Hathaway) | США | 33 423 |
| 4 | Ганноверское перестраховочное общество | Германия | 24 914 |
| 5 | MAPFRE | Испания | 22 972 |
| 6 | AXA XL | Франция | 19 746 |
| 7 | RGA | США | 17 843 |
| 8 | QBE | Австралия | 17 316 |
| 9 | Everest Re | Бермуды | 15 814 |
| 10 | Arch Capital | Бермуды | 15 732 |
Сопоставление с рейтингом пятилетней давности показывает заметную перестановку сил. Ранжирование по итогам 2021 года строилось на объёме валовой перестраховочной премии, поэтому прямое сравнение абсолютных значений с данными за 2025 год некорректно. Однако состав лидеров изменился: из первой десятки выпали Lloyd's of London и Canada Life Re, тогда как первая тройка сохранила позиции[6][4].
| Компания | Страна | Валовая премия, млрд $ |
|---|---|---|
| Мюнхенское перестраховочное общество (Munich Re) | Германия | 46,836 |
| Швейцарское перестраховочное общество (Swiss Re) | Швейцария | 39,202 |
| Ганноверское перестраховочное общество | Германия | 31,443 |
| Canada Life Re | Канада | 23,547 |
| SCOR | Франция | 19,933 |
| Berkshire Hathaway | США | 19,906 |
| Lloyd's of London | Великобритания | 19,343 |
| China Re | Китай | 17,808 |
| Reinsurance Group of America | США | 13,348 |
| Everest Re | Бермуды | 9,067 |
Перестраховочный рынок в России
Российский рынок перестрахования в 2010-х годах вступил в период мягкого, но неуклонного сжатия, число игроков на нём непрерывно уменьшалось. Если в январе 2008 года в стране действовали 30 специализированных перестраховочных компаний и 195 страховых компаний имели лицензии на перестрахование, то к марту 2017 года специализированных перестраховщиков осталось только четыре[7], а страховых компаний с лицензией на перестрахование — 55[8].
За девять лет число игроков на рынке перестрахования сократилось почти в четыре раза. Прекратили операции перестраховочные компании «Москва Ре», «Находка Ре», «Профиль Ре», «Кама Ре», «Транссиб Ре», «Юнити Ре», «Волга Ре», «Азиятранс Ре», «Нева Ре» и другие.
Российская национальная перестраховочная компания
В июле 2016 года решением Совета директоров Центрального банка России во исполнение Федерального закона № 363-ФЗ «О внесении изменений в Закон Российской Федерации „Об организации страхового дела в Российской Федерации“» от 3 июля 2016 года была учреждена «Российская национальная перестраховочная компания» с уставным капиталом 71 млрд рублей. Одной из ключевых задач компании стало перестрахование крупных индустриальных и иных объектов, для которых зарубежное перестрахование стало недоступным после введения экономических санкций против России.
В сентябре 2016 года во исполнение того же федерального закона при РНПК был сформирован Совет по перестрахованию в составе 14 человек[9]. В него вошли руководители крупнейших российских страховых компаний, представительств зарубежных перестраховщиков, а также известные учёные и теоретики страхования.
С 2025 года ключевым фактором для компании стал рост числа обращений по рискам терроризма, диверсий и атак беспилотных летательных аппаратов. Спрос на страхование от таких рисков вырос втрое, а к концу июня 2026 года объём зарезервированных средств достиг 80 млрд рублей[10]. К концу июля общая сумма сформированных с начала 2026 года резервов убытков под будущие выплаты по рискам терроризма, включая ущерб от воздействия БПЛА, превысила 100 млрд рублей, а совокупная ответственность компании по договорам перестрахования таких рисков составила более 8 трлн рублей[11].
Несмотря на рост убыточности этого направления, регулятор не планирует специальных мер поддержки. Председатель Банка России Эльвира Набиуллина в июле 2026 года заявила, что страховая отрасль обладает достаточным запасом прочности для осуществления выплат в условиях участившихся атак беспилотников[12].
В июле 2026 года РНПК объявила об изменении подходов к перестрахованию рисков терроризма и диверсий. Новые правила вступают в силу с 1 октября 2026 года и направлены на обеспечение стабильности стратегических отраслей экономики[13][14].
| Параметр | Прежний порядок | Новый порядок |
|---|---|---|
| Договорная база | индивидуальные договоры со страховщиками | единый генеральный договор |
| Объём покрытия | прямой ущерб и убытки от перерыва в производстве | только прямой ущерб |
| Дифференциация объектов | единые условия | категории по уровню риска с собственными лимитами, тарифами и франшизами |
| Приоритет | отсутствовал | стратегические отрасли экономики |
| Влияние защищённости объекта | не учитывалось | возможность снижения тарифа при высоком уровне антитеррористической защищённости |
Унификация условий решает две задачи. Отказ от возмещения убытков от простоя ограничивает ответственность перестраховщика наиболее предсказуемой частью ущерба, а сегментация объектов по степени риска позволяет перераспределить нагрузку в пользу предприятий, критичных для экономики. Возможность снижения тарифа при усиленной антитеррористической защите превращает страховой механизм в стимул для инвестиций в безопасность[13][14].
Примечания
Литература
- Казанцев С. К. Основы страхования: Учебное пособие. — Екатеринбург: ИПК УГТУ, 1988. — ISBN 5-8096-0006-9.
- Пфайффер К. Введение в перестрахование. — М.: Анкил, 2000. — 155 с. — ISBN 5-86476-146-X.