Коэффициент Сортино

Коэффициент Сортино — показатель, позволяющий оценить доходность и риск инвестиционного инструмента, портфеля или стратегии.

Коэффициент Сортино рассчитывается аналогично коэффициенту Шарпа, однако вместо волатильности портфеля используется так называемая «волатильность вниз». В этом случае волатильность рассчитывается по доходностям ниже минимального допустимого уровня доходности портфеля (MAR).

$S={\frac {R-T}{\sigma }}$ ,

где:

$R$ — средняя доходность портфеля,
$T$ — минимально допустимый уровень доходности портфеля,
${\sigma }$ — «волатильность вниз»:

{\sigma }={\sqrt {\int _{-\infty }^{T}(T-x)^{2}\,f(x)\,dx}}

.

Коэффициент Сортино на ресурсе Investopedia (англ.)

Рынок ценных бумаг
Виды рынков	Первичный рынок Вторичный рынок Внебиржевой рынок ценных бумаг Четвёртый рынок
Виды ценных бумаг	Акция Обыкновенная акция Золотая акция Ценные бумаги с ограничением обращения Отслеживающая акция Привилегированная акция Облигация
Акционерный капитал	Уставный капитал Размещённые акции Эмитированные акции Казначейская акция
Участники	Маркетмейкер Трейдер Дей-трейдер Биржевой трейдер Проп-трейдер Трейдер долевых ценных бумаг Андеррайтер Брокер Операционный брокер Дилер Инвестор Специалист по количественному анализу Регулятор
Фондовая биржа	Листинг Делистинг Кросс-листинг Внесписочные ценные бумаги
Списки фондовых бирж	Общий список фондовых бирж Список африканских фондовых бирж Список европейских фондовых бирж Список американских фондовых бирж Список южноазиатских фондовых бирж Electronic Communication Network
Оценка стоимости и доходности акций	Альфа-коэффициент Теория арбитражного ценообразования Бета-коэффициент Спред Балансовая стоимость компании CAPM Линия рынка капиталов Модель дисконтирования дивидендов Дивидендная доходность Прибыль на акцию Доходность по прибыли Модель Феда Стоимость чистых активов Характеристическая линия ценных бумаг Линия рынка ценных бумаг T-модель Бета-нейтральный портфель Коэффициент Шарпа Коэффициент Сортино Коэффициент Трейнора Мера риска Стоимость под риском Модель Блэка — Литтермана
Теории и стратегии торговли	Алгоритмическая торговля Стратегия купить и держать Противоположное инвестирование Дей-трейдинг Усреднение затрат Гипотеза эффективного рынка Фундаментальный анализ Быстрорастущая акция Выбор момента сделки Современная портфельная теория Импульсное инвестирование Теория мозаики Парный трейдинг Постмодернистская портфельная теория Гипотеза случайного блуждания Отраслевая ротация Стилизированное инвестирование Свинг-трейдинг Технический анализ Следование за трендом Усреднение ценности Стоимостное инвестирование Фрактальный анализ рынка Теория Доу Волновая теория Эллиотта Эффект Марка Твена Эффект января
Финансовые показатели	Прибыль на акцию (EPS) Цена/прибыль (P/E) Цена/выручка (P/S) Цена/будущая прибыль (PEG) Цена/балансовая стоимость (P/B)

Финансовые коэффициенты
Рентабельность	Денежная рентабельность инвестированного капитала Валовая рентабельность Рентабельность продаж Операционная маржа Доходность Рентабельность активов Рентабельность чистых активов Рентабельность инвестированного капитала Рентабельность применённого капитала Рентабельность собственного капитала Рентабельность материального капитала RAROC Доходность инвестиций на основе потока денежных средств Коэффициент эффективности Коэффициент «выгоды – издержки» Соотношение «риск — доходность» Коэффициент омега Коэффициент Сортино Темп устойчивого роста Коэффициент Трейнора
Ликвидность	Текущая ликвидность Быстрая ликвидность Абсолютная ликвидность
Оборачиваемость	Коэффициент операционного рычага Срок погашения дебиторской задолженности Оборачиваемость дебиторской задолженности Срок погашения кредиторской задолженности Срок сбора торговой задолженности Коэффициент оборачиваемости активов Коэффициент оборачиваемости запасов Срок оборачиваемости запасов Цикл оборота наличных средств Коэффициент оборачиваемости основных средств
Платёжеспособность	Коэффициент задолженности Соотношение заёмного капитала к собственному Залоговый коэффициент Коэффициент достаточности собственными средствами Соотношение заёмного капитала к общим активам Коэффициент покрытия процентов Коэффициент покрытия фиксированных платежей Коэффициент покрытия выплат по обслуживанию долга Коэффициент достаточности капитала
Корпоративная привлекательность	Прибыль на акцию Отношение рыночной цены акции к прибыли на акцию Коэффициент выплаты дивидендов Покрытие по дивидендам Соотношение «цена — прибыль» Дивидендная доходность Соотношение рыночной капитализации к денежным потокам от операционной деятельности Цена / балансовая стоимость Цена / выручка PEG Коэффициент капитализации Индикатор Баффета Индикатор CAPE Текущая стоимость возможностей роста Коэффициент Шарпа Коэффициент суммарной короткой позиции

Коэффициент Сортино

Расчет коэффициента

См. также

Ссылки