Альфа-коэффициент

Альфа-коэффициент (альфа-фактор) — показатель, рассчитываемый для ценной бумаги или портфеля ценных бумаг, связывающий доходность ценной бумаги (портфеля) с доходностью близкого фондового индекса.

Расчёт коэффициента

Альфа-коэффициент является коэффициентом $\alpha$ в линейной регрессии доходности актива за период $r_{a,t}$ относительно доходности близкого рыночного индекса $r_{p,t}$

$r_{a,t}=\alpha +\beta _{a}r_{p,t}+\varepsilon _{t}$

где $\beta$ — бета-коэффициент, а $\varepsilon _{t}$ — ошибка модели

См. также

• Бета-коэффициент
• Бета-нейтральный портфель
• Коэффициент Шарпа