Дерман, Эмануэль

Родился в Южной Африке, большую часть своей профессиональной жизни прожил на Манхэттене.

Получил степень бакалавра в Университете Кейптауна. После переезда в США в 1964 году, защитил диссертацию по теоретической физике в Колумбийском Университете (1973).

Начал свою карьеру как физик-теоретик, занимаясь исследованиями в области единых теорий взаимодействия элементарных частиц в Колумбийском университете, Пенсильванском университете и Оксфордском университете.

В период с 1973 по 1980 занимался исследованиями в области физики элементарных частиц в Университете Пенсильвании, Университете Рокфеллера и Университете Колорадо.

С 1980 по 1985 работал в AT&T Bell Laboratories, где занимался разработкой языка программирования для бизнес-моделирования.

С 1985 по 1988 год работал в Goldman Sachs в подразделении по работе с облигациями, где стал одним из разработчиков модели поведения мгновенной процентной ставки Блэка-Дермана-Тоя.

С 1988 по 1990 год руководил исследованиями в области ипотек с изменяемой процентной ставкой в Salomon Brothers .

С 1990 вновь работал в Goldman Sachs, где управлял группой финансовых стратегий в отделе по работе с акциями. Занимался изучением моделей локальной волатильности и явления улыбки волатильности. Является одним из авторов модели локальной волатильности Дермана-Кани. Был назначен управляющим директором в 1997 году. Закончил карьеру в Goldman Sachs в 2002 году.

С 2003 по 2023 год руководил программой по финансовой инженерии Колумбийского университета, заслуженный профессор-практик^[2].

Также работал директором по управлению рисками в фонде фондов Prisma Capital Partners.

В 2000 году Международная ассоциация финансовых инженеров (IAFE) присвоила Эммануэлю Дерману звание финансового инженера года^[3], в 2002 по представлению журнала Risk его имя было внесено в Зал славы^[4].

Автор множества статей на темы волатильности и природы финансовых моделей. Начиная с 1995 года, написал несколько статей, описывающих принципиальную разницу между физическими и финансовыми моделями. По его мнению, модели в физике используются в основном для предсказании будущего на основании настоящего либо для предсказания ещё не открытых феноменов, в то время как модели в финансах — для того, чтобы оценить стоимость менее ликвидных активов на основании более ликвидных; модели в физике базируются на объективных показателях, в то время как модели в финансах — на субъективных. «В физике может быть Теория Всего, в финансах и социальных науках нам повезёт, если есть полезная теория хоть чего-нибудь.»

Дерман вместе с Полом Вилмотом (Paul Wilmott) написал Манифест финансового инженера, содержащий набор принципов (в том числе этических), которыми должен руководствоваться разработчик финансовых моделей.

С февраля 2011 по июль 2012, вёл финансовый блог для Reuters^[5]. Начиная с сентября 2012 года, Дерман является постоянным автором газеты Frankfurter Allgemeine Zeitung.

Имеет докторскую степень по теоретической физике Колумбийского университета и является автором многочисленных статей по физике элементарных частиц, информатике и финансам.

В 2025 году опубликовал автобиографическую книгу «Brief Hours and Weeks: My Life as a Capetonian» (рус. «Короткие часы и недели: Моя жизнь в Кейптауне») — мемуары о юности 1940‑х, 1950‑х и 1960‑х годов в польско-еврейской общине в Кейптауне, Южная Африка, ISBN 9781068649103^[2].

• Эманьюэл Дерман. Карьера финансового аналитика: от физики к финансам = My Life as a Quant: Reflections on Physics and Finance. — М.: Диалектика, 2007. — 320 с. — ISBN 5-8459-1112-4.

• Emanuel Derman. My Life as a Quant: Reflections on Physics and Finance (англ.). — New York: Wiley, 2007. — ISBN 978-0470192733.
• Emanuel Derman. Models.Behaving.Badly: Why Confusing Illusion with Reality Can Lead to Disasters, On Wall Street and in Life (англ.). — New York: Free Press, 2012. — ISBN 978-1439164990., вошла в десятку лучших книг 2011 года по версии Business Week^[2].
• Emanuel Derman, Michael B. Miller. The Volatility Smile (англ.). — New York: Wiley, 2016. — ISBN 978-1118959169.
• Emanuel Derman. Brief Hours and Weeks: My Life as a Capetonian (англ.). — LML Press, 2025. — ISBN 978-1068649103.