Цифровая валюта центрального банка
Цифрова́я валю́та центра́льного ба́нка (ЦВЦБ; англ. central bank digital currency, CBDC) — цифровая форма национальной валюты, эмитируемая центральным банком государства и являющаяся его прямым обязательством. ЦВЦБ рассматривается как третья форма денег наряду с наличными и безналичными средствами[1]. Различают розничные ЦВЦБ (для населения и бизнеса) и оптовые (для расчётов между финансовыми организациями)[2].
Общая характеристика
Основными целями внедрения ЦВЦБ называют повышение доступности и удешевление платежей, ускорение и повышение прозрачности расчётов, а также сохранение роли государства в денежном обращении на фоне распространения частных цифровых активов. Оптовые ЦВЦБ рассматриваются прежде всего как инструмент трансграничных расчётов, в том числе в обход зависимости от отдельных мировых платёжных систем[2]. Среди рисков выделяют возможный отток средств из коммерческих банков, вопросы конфиденциальности операций и киберустойчивости платформ[3].
Распространённость в мире
По оценкам, приводившимся в 2026 году, проработка или внедрение ЦВЦБ ведётся более чем в 130 странах, на которые приходится значительная часть мирового ВВП[4]. По данным исследования Атлантического совета, около 134 государств, представляющих порядка 98 % мировой экономики, изучали цифровые формы своих валют, при этом более половины из них находились на продвинутых стадиях — разработки, пилотного проекта или запуска. Первыми государствами, полноценно запустившими розничные ЦВЦБ, стали Багамские Острова, Ямайка и Нигерия. Все страны — участницы БРИКС находятся на продвинутых стадиях разработки собственных цифровых валют[5].
Проекты в отдельных странах
Китай
Цифровой юань (e-CNY) считается крупнейшим и одним из наиболее продвинутых проектов ЦВЦБ в мире[5]. По данным Народного банка Китая, к началу 2026 года через платформу e-CNY было обработано около 3,4 млрд операций на сумму порядка 16,7 трлн юаней (около 2,4 трлн долларов США)[6]. В рамках трансграничного проекта mBridge, соединяющего ряд юрисдикций, с использованием e-CNY было проведено расчётов на сумму порядка 55 млрд долларов[7]. В Шанхае был открыт международный операционный центр e-CNY[4].
Россия
Пилотный проект цифрового рубля был запущен Банком России в июле 2023 года[8]. К началу 2026 года в пилоте участвовало более 20 банков, в рамках которого было проведено около 90 тыс. операций[4]. В июле 2025 года был принят федеральный закон, определивший поэтапное массовое внедрение цифрового рубля[9]. С 1 сентября 2026 года обеспечить возможность расчётов цифровыми рублями обязаны системно значимые банки и торговые компании с годовой выручкой свыше 120 млн рублей; с 1 сентября 2027 года требование распространяется на банки с универсальной лицензией и продавцов с выручкой свыше 30 млн рублей, с 1 сентября 2028 года — на остальные организации[9][10]. Одновременно вводится универсальный платёжный QR-код, оператором которого выступает Национальная система платёжных карт[11].
Еврозона
Работа над цифровым евро — розничной ЦВЦБ для стран еврозоны — ведётся Европейским центральным банком (ЕЦБ) с октября 2020 года, когда был опубликован доклад о возможности его выпуска. После исследовательской фазы (2021—2023) в ноябре 2023 года стартовал подготовительный этап, продлившийся до октября 2025 года; по его итогам Совет управляющих ЕЦБ решил продолжить техническую подготовку к возможному выпуску[12]. Цифровое евро задумано как электронная форма денег центрального банка, дополняющая, но не заменяющая наличные, с поддержкой онлайн- и офлайн-платежей; инфраструктуру обеспечивает ЕЦБ, а обслуживание клиентов возлагается на банки и платёжные организации[13]. В июне 2026 года профильный комитет Европейского парламента по экономическим и монетарным вопросам одобрил проект цифрового евро; окончательный выпуск валюты требует принятия соответствующего законодательства ЕС[13][12]. Запуск ожидается к 2029 году.
Нигерия
Нигерия запустила розничную ЦВЦБ eNaira в октябре 2021 года, став одним из первых государств с действующей цифровой валютой центрального банка[5]. Массового распространения проект не получил: по оценкам, за первые годы им пользовалась незначительная доля населения, и eNaira сохранилась преимущественно как ограниченно используемый инструмент[14].
Отличия от криптовалют
ЦВЦБ принципиально отличаются от криптовалют и стейблкойнов централизованным характером эмиссии и регулирования[2]. Курс и обеспечение ЦВЦБ гарантируются государством, тогда как криптовалюты не имеют единого эмитента, а их стоимость определяется рынком[2]. Банк России, в частности, рекомендовал кредитным организациям минимизировать участие в обороте частных цифровых валют, отдельно оговорив, что эти рекомендации не распространяются на ЦВЦБ[8].