Индекс денежного потока

В качестве ключевого ценового показателя для индекса денежного потока используется типичная цена (англ. typical price), которая вычисляется по следующей формуле^[3]:

${\displaystyle {\text{TypicalPrice}}_{t}={\frac {{\text{high}}_{t}+{\text{low}}_{t}+{\text{close}}_{t}}{3}},}$

где ${\displaystyle {\text{TypicalPrice}}_{t}}$ — типичная цена, ${\displaystyle {\text{high}}_{t}}$ — максимальная цена, ${\displaystyle {\text{low}}_{t}}$ — минимальная цена, ${\displaystyle {\text{close}}_{t}}$ — цена закрытия рассматриваемого периода ${\displaystyle t}$.

Денежный поток (англ. money flow) в каждом периоде вычисляется как произведение типичной цены на объём торгов в этом периоде:

${\displaystyle {\text{MoneyFlow}}_{t}={\text{TypicalPrice}}_{t}\cdot {\text{volume}}_{t},}$

где ${\displaystyle {\text{MoneyFlow}}_{t}}$ — денежный поток, ${\displaystyle {\text{TypicalPrice}}_{t}}$ — типичная цена, ${\displaystyle {\text{volume}}_{t}}$ — объём торгов.

На основе денежного потока вычисляются положительный и отрицательный денежные потоки:

${\displaystyle {\text{PositiveMoney Flow}}_{t}={\text{MoneyFlow}}_{t},\mathrm {if} \ {\textit {TypicalPrice}}_{t}>{\textit {TypicalPrice}}_{t-1},}$

${\displaystyle {\text{NegativeMoneyFlow}}_{t}={\text{MoneyFlow}}_{t},\mathrm {if} \ {\textit {TypicalPrice}}_{t}<{\textit {TypicalPrice}}_{t-1},}$

где ${\displaystyle {\text{PositiveMoneyFlow}}_{t},{\text{NegativeMoneyFlow}}_{t}}$ — положительный и отрицательный денежные потоки.

Денежное отношение (англ. money ratio) в приложении к индексу MFI равно отношению сумм положительных и отрицательных денежных потоков за выбранный промежуток времени:

${\displaystyle {\textit {MoneyRatio}}_{t,n}={\frac {\sum _{i=0}^{n-1}{\text{PositiveMoneyFlow}}_{t-i}}{\sum _{i=0}^{n-1}{\text{NegativeMoneyFlow}}_{t-i}}},}$

где ${\displaystyle {\textit {MoneyRatio}}_{t,n}}$ — денежное отношение в периоде ${\displaystyle t}$, построенное по ${\displaystyle n}$ предыдущим периодам.

Индекс денежного потока приводит денежное отношение к интервалу ${\displaystyle [0;100]}$:

${\displaystyle {\textit {MFI}}_{t,n}=100-{\frac {100}{1+{\textit {MoneyRatio}}_{t,n}}}=100\cdot {\frac {\sum _{i=0}^{n-1}{\text{PositiveMoneyFlow}}_{t-i}}{\sum _{i=0}^{n-1}{\text{PositiveMoneyFlow}}_{t-i}+\sum _{i=0}^{n-1}{\text{NegativeMoneyFlow}}_{t-i}}},}$

где ${\displaystyle {\textit {MFI}}_{t,n}}$ — значение индекса денежного потока в периоде ${\displaystyle t}$, построенное по ${\displaystyle n}$ предыдущим периодам.

Индекс денежного потока является осциллятором в интервале ${\displaystyle [0;100]}$. Нижние его значения указывают на перепроданность рынка, верхние — на перекупленность. Все торговые стратегии применимые к осцилляторам могут быть использованы и в отношении MFI, например^[2]:

• Купить, когда MFI опускается ниже 20;
• Продать, когда MFI превышает 80.

Индекс денежного потока является развитием индикатора Балансовый объём.