Инвестирование в рост
Инвестирование в рост — это разновидность инвестиционной стратегии, направленной на увеличение капитала компании[1]. Инвесторы, следующие данной стратегии, известны как «инвесторы в рост»[2]. Они вкладывают средства в компании, экономический рост которых выше среднеотраслевого, даже в том случае, если при анализе таких показателей, как P/Е (соотношение рыночной цены компании и получаемой ею прибыли) и Р/В (соотношение текущей рыночной капитализации компании и её балансовой стоимости)[3]. Инвестирование в рост часто сравнивается с похожей инвестиционной стратегией — стоимостным инвестированием[4].
Однако, по мнению некоторых опытных инвесторов, таких как Уоррен Баффет, теоретической разницы между стратегиями роста и стоимости нет[5]:
«Инвестирование в рост и стоимость неразрывно связаны»
Это мнение связано с тем, что показатели экономического роста компании являются неотъемлемым компонентом расчёта её стоимости. Важность показателей экономического роста может варьироваться от незначительной до существенной[6]. Влияние показателей экономического роста на развитие компании может быть как позитивным, так и негативным. На мнение Уоррена Баффета о взаимосвязи показателей роста и стоимости компании оказал влияние его деловой партнёр[7] Чарли Мангер. Благодаря ему у знаменитого инвестора сложилась конкретная точка зрения:
«Гораздо лучше купить замечательную компанию по честной цене, чем честную компанию по замечательной цене»[8]
"Отцом инвестиций в рост" является Томас Роу Прайс-младший, получивший звание за свою работу по определению и развитию инвестирования в акции роста через собственную компанию. Компания, основанная в 1937 году, в настоящее время является международной инвестиционной фирмой.
Большое влияние на формирование стратегии инвестирования в компании роста оказал Филип Фишер, чья книга «Обыкновенные акции и необыкновенные доходы» до сих пор является ориентиром для определения компаний, подходящих под эту стратегию.
Отличие инвестиций роста от стоимостного инвестирования
В отличие от стоимостного инвестирования, инвестирование в рост — это когда инвестор выбирает компанию, которая ещё не полностью раскрыла свой потенциал для инвестирования[9]. Этот вид инвестирования требует от инвестора проведения большого количества исследований, чтобы найти компании, которые обладают потенциалом быстрого роста и могут конкурировать с другими, часто более крупными компаниями в области. Вместо того, чтобы инвестировать в уже созданную компанию, инвестор идёт на более высокий риск в надежде, что компания будет расти и приносить ему доход.
Компании роста — это компании, у которых есть потенциал для роста темпами, превышающими среднерыночные. Крупные компании обычно выплачивают дивиденды своим акционерам, но растущие компании часто реинвестируют свои доходы в целях развития. Эти компании становятся все более популярными для инвестирования, поскольку они демонстрируют большой потенциал. Этот потенциал обычно возникает у компаний, предлагающих уникальный или продвинутый продукт, который превосходит продукцию конкурентов.
Рост по разумной цене
Рост по разумной цене — это стратегия, сочетающая аспекты инвестиций роста и стоимости. Инвесторы, стремящиеся к инвестированию в компании роста по разумной цене, ищут не слишком дорогие акции, но которые, по их мнению, обеспечат рост выше среднего.
После того, как лопнул пузырь доткомов, идея «роста любой ценой» утратила популярность. Привязка высокой цены к ценной бумаге в надежде на высокий рост может быть рискованной, так как в случае, если темпы роста не оправдают ожиданий, цена акции может резко упасть. В настоящее время более актуальной стратегией является поиск акций с высокими темпами роста, но которые при этом торгуются по разумным ценам.
Способы инвестирования в рост
Существует множество способов реализации инвестиционной стратегии роста[10]. Некоторые из них включают:
- Инвестирование в развивающиеся рынки
- Инвестирование в голубые фишки
- Инвестирование в IT-компании
- Инвестирование в небольшие компании
См. также
- Стоимостное инвестирование
- Качественное инвестирование
- Филип Фишер
- Дэвид Додд
- Уоррен Баффет
- Компании роста
- Магическая формула инвестиций
Примечания
- ↑ Нечаев К. Ю. Стратегии активного и пассивного портфельного инвестирования // Экономика и управление: анализ тенденций и перспектив развития. — 2013. — № 7—2.
- ↑ What's the difference between growth investing and value investing? us.axa.com. AXA Advisors. Дата обращения: 5 января 2015. Архивировано 4 марта 2016 года.
- ↑ Наталуха Инна Геннадьевна. Оптимальные стратегии инвестирования и потребления с учетом инфляционного риска // Управление экономическими системами: электроннный научный журнал. — 2008. — № 16.
- ↑ “Roll up Banner stands | Roll up Banner | Roll up Stands”. 2010-06-07. DOI:10.4016/18341.01.
- ↑ Иванюк Вера Алексеевна, Абдикеев Нияз Мустякимович. Управление рыночными активами в условиях кризиса // Управленческие науки. — 2018. — № 1.
- ↑ Buffett, Warren To the Shareholders of Berkshire Hathaway Inc. (1992). Дата обращения: 14 января 2016.
- ↑ Tilson, Whitney Berkshire Hathaway Annual Meeting Notes (2003)). Дата обращения: 13 марта 2016.
- ↑ Buffett, Warren To the Shareholders of Berkshire Hathaway Inc. (1989). Дата обращения: 13 марта 2016.
- ↑ Бронштейн Е. М., Юмагулов Д. Т. Функциональные моментные стратегии инвестирования в российские ценные бумаги // Вестник Воронежского государственного университета. Серия: Экономика и управление. — 2013. — № 1.
- ↑ GlPS Standards for Financial Advisors (амер. англ.). Arroyo Investment Group | Pasadena Financial Advisors (7 марта 2018). Дата обращения: 19 сентября 2021.
Литература
- Чэнь Вэйнань. Стратегии инвестирования на международных рынках // Экономика и социум. — 2023. — № 5—2 (108).
- Мухучев Ю.Г. Стратегия инвестирования средств частными инвесторами // Экономика и управление. — 2007. — № 5.
- Басакина И.А. По стопам Уоррена Баффета // Экономика и социум. — 2016. — № 2 (21).
- Фуфаев М.Д., Чернышова М.В. Стратегии инвестирования на рынке акций в современных реалиях // Экономика и бизнес: теория и практика. — 2022. — № 5—3. — doi:10.24412/2411-0450-2022-5-3-147-151.
- Гумилевский А. С., Новикова Ирина Константиновна, Ашихмин А. А. Основные направления стратегии инвестирования в Российской Федерации // Горный информационно-аналитический бюллетень (научно-технический журнал). — 1996. — № 2.
Ссылки
- Какие есть стратегии инвестирования
- Что такое инвестиционная стратегия и как с её помощью составить свой прибыльный портфель