Живёт в городе Брентвуд в графстве Эссекс. Женат, имеет двух сыновей. Стив Дэвис победил в 73 финалах из 102. В возрасте 50 лет он входил в список 16 лучших снукеристов (Tоп-16): его рейтинг — 15-й на начало сезона 2007/2008.
Член Зала славы снукера с 2011 года.
В 2016 году вышел фильм «Бильярдная братия» (The Rack Pack). В основу сюжета положены реальные события из жизни двух легендарных игроков в снукер — Алекса Хиггинса и Стива Дэвиса.
В сезоне 2003/04 Дэвис не смог пройти стартовые матчи только на чемпионате мира и на Irish Masters. Но прошёл в финал Welsh Open (именно с этого события началась так называемая «вторая волна» карьеры Стива). И хотя он проиграл финал Ронни О’Салливану 8:9, поначалу лидируя во встрече 8:5, финал дал Дэвису возможность остаться в Top-16 и продолжать входить в элиту снукера.
Сезон 2004/05 не был самым удачным для Стива Дэвиса. Ему удалось выйти в четвертьфинал кубка Мальты, где он проиграл Грэму Дотту, 1:5. Удалось дойти ему до 1/8 финала на Гран-при и UK. Самым значимым событием сезона стал четвертьфинал чемпионата мира, где Стива уже давно не видели. В первом раунде он сумел одолеть Джерарда Грина, 10:9, а во втором показал потрясающий снукер. Проигрывая 1:7 Майклу Холту, он выиграл матч — 13:10. Но Шон Мёрфи обыграл Дэвиса в 1/4 — 13:4.
Солидный взлет Дэвиса был в следующем сезоне. Тяжело тренируясь, он вышел в финал UK. А выбил он из сетки Марка Аллена, Стивена Магуайра, Кена Доэрти и Стивена Хендри, но затем со счётом 10:6 его обыграл молодой китайский талант Дин Цзюньхуэй. На чемпионате мира Дэвис вышел во второй раунд, обыграв Энди Хикса 10:4, но опять его остановил Шон Мёрфи, 13:7.
В сезоне 2006/07 Стиву удалось добраться до полуфинала Премьер-лиги, где он уже в который раз проиграл О’Салливану. Затем последовал четвертьфинал UK, где он был побежден Доттом, 6:9. Зато на Welsh Open Стив взял реванш у Грэма и вышел в полуфинал, где проиграл Нилу Робертсону, 3:6. Неудача постигла Дэвиса и на чемпионате мира. Играть ему пришлось с Джоном Пэрротом, который начал восстанавливать свою форму. Проигрывая 1:6, Стив сравнял счёт, а затем, после 6:9, довёл дело до контровой. В решающий момент произошло абсолютно случайное падение битка, что отобрало у Стива победу. 15-е место по итогам сезона и 17-е прогнозируемое — вот, что на данный момент досталось ему.
В дополнение к призам, завоёванным на турнирах различных категорий и уровней, Стив был превосходным послом спорта и в 1989 году был награждён кавалерской степенью Ордена Британской Империи с правом добавить к имени титулование MBE, а в 2001 году — офицерской степенью Ордена Британской Империи (OBE). Сейчас у Стива собственное еженедельное телевизионное шоу, а также он один из популярнейших и любимых комментаторов игры на бильярде для канала BBC.
На чемпионате мира 2010 года Стив впервые за пять лет вышел в 1/4 финала. Участие в турнире он начал с последнего раунда квалификации, где без труда победил Эдриана Ганнэла 10:4. Далее, в 1/16 финала Дэвис встретился с Марком Кингом. С минимальным перевесом (10:9) Дэвис победил. Игра была очень тяжёлой и вязкой. В 1/8 финала Дэвис вышел на действующего чемпиона мира, Джона Хиггинса, который считался безоговорочным фаворитом этого матча — практически все специалисты, а также букмекерские конторы с коэффициентом 1 к 1,04 на победу Хиггинса и 25 к 1 на победу Дэвиса, предрекали победу Хиггинсу. Однако первая сессия матча с Хиггинсом закончилась со счётом 6:2, вторая 9:7 в пользу Дэвиса, что уже было неожиданностью. В третьей сессии Хиггинс немного улучшил свою игру и сравнял счёт — 11:11, но в 23-м фрейме наступила кульминация. При счете 12:11 Дэвис выполнил выдающийся удар — забил даблом коричневый и одновременно подбил синий, который был на плохой позиции и вывел биток на ударную позицию (см. видео youtu.be/SVCTtYi55m4)[5]
Дэвису после этого осталось только выиграть матч. Впоследствии он признался, что эта победа уступает только его победе над Ронни О’Салливаном в финале турнира Мастерс в 1997 году.
В 1/4 финала Стив встретился с будущим чемпионом мира Нилом Робертсоном. Вероятно, матч с Хиггинсом забрал у него все силы, и Стив практически без борьбы проиграл ему со счётом 5:13, хотя и сделал свой второй на турнире, а также и в сезоне, сенчури брейк. Весь зал встречал и провожал Стива Дэвиса стоя.