Изначально урочище Цаган Усн было обширной заливной низиной, конечным участком балки-речки Бурата. Компонент калм.цаһан «белый» в названии указывает на цветовой оттенок лиманов из-за обилия ковыля.
Дата основания не установлена. Предположительно оседлый посёлок, как многие другие населённые пункты Калмыкии, возникает в начале 1920-х годов в рамках политики по переходу на оседлый образ жизни. В 1925 −26 годах на средства местных жителей Увшиева Талты и Хумыкова Боры был построен комплекс зданий школы (спальный корпус, столовая, клуб, пекарня, прачечная, баня, складские и хозяйственные постройки, дом для учителей). Первоначально преподавание велось на русском языке. С 1936-38 началось обучение на калмыцком языке[3].
В 1956 году в посёлок начали возвращаться калмыки. В 1957 году на основании Указа Президиума ВС СССР от 09.01.1957 года «Об образовании Калмыцкой автономной области в составе РСФСР» посёлок возвращён в состав Калмыкии. В том же годы снова открылась школа. 22 августа 1961 года Президиум Верховного Совета РСФСР утвердил произведённые Президиумом Верховного Совета Калмыцкой АССР возвращение исторического названия Цаган-Усн[4]. В 1964 году было построено здание типовой начальной школы[3].
В мае 1978 года был создан совхоз «Цаган-Усн»[4]. В 1978 году на базе начальной школы была образована восьмилетняя школа. В 1993 году школа преобразована в среднюю[3].
По автомобильной дороге расстояние до столицы Калмыкии города Элиста составляет 110 км, до районного центра посёлка Яшкуль — 20 км[7]. К посёлку имеется асфальтированный подъезд от региональной автодороги Яшкуль — Комсомольский — Артезиан (9,4 км).
В посёлке имеется магазин, почтовое отделение, дом культуры и библиотека. Среднее образование жители посёлка получают в Цаган-Уснской средней общеобразовательной школе. Медицинское обслуживание жителей обеспечивают фельдшерско-акушерский пункт и Яшкульская центральная районная больница, расположенная в посёлке Яшкуль[13].
Посёлок электрифицирован и газифицирован. Централизованные системы водоснабжения и водоотведения отсутствуют[13].