Мехра, Раджниш
Ра́джниш Мехра́ (хинди रजनीश मेहरा; род. 15 января 1950, Дели, Индия) — индийско-американский финансовый экономист. Известен вкладом в теорию рекурсивного конкурентного равновесия и исследованием «загадки премии по акциям».
Биография
Получил степень доктора философии по промышленному управлению в Университете Карнеги — Меллона (1978), степень магистра компьютерных наук в Университете Райса (1974) и степень бакалавра электротехники в Индийском технологическом институте в Канпуре (1972). В 1966—1967 годах изучал математику в Колледже Святого Стефана Делийского университета.
В 1976 году назначен доцентом Школы бизнеса Университета Куинс в Кингстоне (Канада). В 1977 году перешёл в Колумбийскую школу бизнеса, а в 1985 году — в Калифорнийский университет в Санта-Барбаре, где преподавал до 2010 года. С 2001 по 2004 год занимал должность заведующего кафедрой. С 2012 по 2016 год возглавлял кафедру Deutsche Bank в Университете Люксембурга.
В качестве приглашённого специалиста работал в Школе менеджмента Слоуна при Массачусетском технологическом институте (1987—1989 и 2004—2005) и Школе бизнеса Бута при Чикагском университете (1995—2006). С 2016 года является внештатным старшим научным сотрудником Национального совета прикладных экономических исследований в Нью-Дели[1].
Занимает должность профессора кафедры наследия Аризоны имени Э. Н. Баши в Университете штата Аризона[2][3] и является почётным профессором экономики Калифорнийского университета в Санта-Барбаре[4].
Работал консультантом в группе инструментов с фиксированной доходностью компании Salomon Smith Barney и советником в Vega Asset Management.
Основные научные достижения
Теория рекурсивного равновесия
Внёс вклад в теорию рекурсивного конкурентного равновесия — концепцию, широко используемую в современной динамической макроэкономике. Разработал её совместно с Эдвардом Прескоттом[5].
Детерминанты премии по акциям
Другое направление его исследований посвящено изучению детерминант «премии по акциям» — доходности диверсифицированного портфеля акций (например, S&P 500) сверх доходности безрисковых ценных бумаг, таких как казначейские векселя. В 1979 году Мехра и Эдвард Прескотт отметили, что реальная премия по акциям в США за предшествующие 90 лет составила 6,18 %, что на порядок превышает значения, объяснимые неоклассической экономической теорией. Они назвали это явление «загадкой премии по акциям»[6]. Попытки разрешить эту загадку стали важным стимулом для исследований в области финансов и макроэкономики в последующие тридцать лет.