Участники финансового рынка
Выделяют две основные пары участников финансового рынка — инвесторы и Спекулянты, институциональные и розничные инвесторы. Помимо них в работе финансового рынка также принимает участие центральный банк, но в большинстве случаев его действия рассматриваются как вмешательство в работу рынка, а не участие в ней[1].
Соотношение спроса и предложения
Участник рынка может быть:
1) На стороне предложения, направляя свои финансовые средства в форме инвестиций в пользу стороны спроса
2) На стороне спроса, выражая необходимость в финансовых средствах в форме заёмного капитала в пользу стороны предложения
Теория объясняет, что на рынке может сложиться ситуация избытка наличных денег, благодаря чему поставщик средств может предоставлять кредиты, а те, кто нуждается в наличных, могут занять предоставленные средства. Таким образом, может быть выведена следующая закономерность: совокупные сбережения равны совокупным инвестициям[2].
Сторона спроса включает в себя:
- тех, кто нуждается в денежных потоках (ежедневные операционные потребности)
- тех, кто нуждается во временном финансировании (промежуточное финансирование)
- тех, кто нуждается в долгосрочных средствах для специальных проектов (капитальные средства для венчурного финансирования)
Сторона предложения включает в себя:
- тех, у кого есть совокупные сбережения (пенсионные фонды, пенсионные фонды, страховые фонды), которые могут быть использованы в пользу стороны спроса. Источником сбережений (фондов) могут быть местные сбережения или сбережения в иностранных валютах. Сумма пенсий или сбережений может быть инвестирована в школьные здания, детские дома (но не с целью получения дохода) или в дорожную сеть (платные дороги) или развитие портов, которые могут приносить доход. Прибыль идёт владельцам (вкладчикам или кредиторам), а маржа — банкам. Сумма основного долга и процентов будет отражать сумму средств, выплаченных заёмщику[3].
Инвесторы и спекулянты
Инвестор
Инвестор — это представитель любой из сторон финансового рынка, осуществляющей деятельность, связанную с инвестициями. Однако в финансовой сфере этот термин приобрёл особое значение для описания определённого типа людей и компаний, которые регулярно покупают долевые или долговые ценные бумаги с целью получения финансовой выгоды в обмен на финансирование расширяющейся компании. Реже этот термин применяется к лицам, которые приобретают недвижимость, валюту, товарные деривативы, личное имущество или другие активы[4].
Спекулянт
Спекуляция включает в себя покупку, держание, продажу акций, облигаций, сырьевых товаров, валют, предметов коллекционирования, недвижимости, деривативов или любых ценных финансовых инструментов с целью получения прибыли от колебаний их цены, в отличие от покупки их для использования или получения дохода с помощью выплаты дивидендов или процентов. Спекуляция представляет собой одну из трёх рыночных ролей на западных финансовых рынках, отличную от хеджирования, долгосрочного инвестирования и арбитража. Спекулянты каким-либо активом могут и не планировать иметь дело с этим активом в долгосрочной перспективе[5].
Институциональный и розничный инвесторы
Институциональный инвестор
В качестве иниституационального инвестора может выступать банк, страховая компания, пенсионный фонд, хедж-фонд или взаимный фонд. Институциональный инвестор который обладает широким доступом к финансовой информации и обширным багажом знаний, осуществляет крупные инвестиции, часто в виде больших инвестиционных портфелей. Из-за своей особенности институциональные инвесторы часто могут участвовать в частных размещениях ценных бумаг, к которым могут быть неприменимы некоторые аспекты законодательства о ценных бумагах.
Розничный инвестор
Розничный инвестор — это индивидуальный инвестор, владеющий акциями данной ценной бумаги. Розничных инвесторов можно разделить на две категории владельцев акций:
- Бенефициарный акционер — это розничный инвестор, чьи акции хранятся на счёте в банке или у брокера, который владеет ценными бумагами от имени основного акционера.
- Зарегистрированный акционер — это розничный инвестор, который владеет акциями непосредственно через эмитента или его агента по передаче. Многие зарегистрированные акционеры имеют физические копии своих сертификатов акций.
В Соединённых Штатах в 2005 году около 57 миллионов домашних хозяйств владели акциями, и в общей сложности индивидуальные инвесторы владели 26 % акций[6].
