Возник в 1941 году как центр добычи россыпного золота на открытом геологом Удотовым месторождении. Основное предприятие посёлка — Прииск «Юдомский». Первоначальное название — посёлок Жар, потом переименован в посёлок Огонёк.
В 1968—1969 годах в связи с исчерпанием запасов золота начался постепенный перевод населения в посёлок Югорёнок[1], по окончании добычи металла посёлок Огонёк был закрыт.